火曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはEnovix Corporation (NASDAQ:ENVX)の目標株価を従来の$18.00から$15.00に引き下げましたが、同社株式に対するOverweight（強気）の評価は維持しました。
同社のアナリストは、10月29日に予定されている第3四半期決算発表を前に、いくつかの要因を挙げています。レポートでは、予想通りFab-2 Agility Lineからの顧客サンプリングが開始されたことが主なハイライトとなった、比較的静かな四半期だったと指摘しています。
同社の株価は10月初旬に大幅な上昇を見せ、10月1日から11日の間に49%上昇しました（S&P 500の2%上昇と比較）。この動きは、Enovixの事業進捗に自信を深める投資家と、サンプリングの節目の重要性について議論する投資家が混在する、複雑な投資家心理を反映しています。
同社株式の空売り比率が高いことから、アナリストは決算発表時の肯定的なコメントがショートスクイーズを引き起こし、株価の反応を増幅させる可能性があると示唆しています。
市場はまた、Enovixが以前から示唆していた通り、中国のOEMとの可能性も含め、2番目のスマートフォンOEM（相手先ブランド製造会社）との契約締結の発表を期待しています。
アナリストは、スマートフォン顧客の認定が2025年まで期待できないという競争リスクを認識しつつも、経営陣の規律と堅調な需要パイプラインに支えられたEnovixの実行能力に自信を示しています。
JPモルガンは、目標株価の修正理由として、より広範な市場での株価収益率の圧縮に対応する必要性を挙げています。しかし、アナリストは2025年以降のEnovixの収益軌道について慎重ながらも楽観的な見方を維持し、予測をほぼ変更していません。新しい目標株価は2025年12月を基準としており、以前の2024年12月基準から変更されています。
さらに、アナリストはEnovixをクリーンテック銘柄の一つとして挙げ、米国のインセンティブにあまり依存しないアジア市場に焦点を当てているため、短期的な選挙リスクからの影響が比較的少ないと指摘しています。
この見方は、選挙リスクに関する最近の投資家調査の結果とも一致しています。目標株価は引き下げられたものの、JPモルガンのOverweight評価は、Enovix株の今後のパフォーマンスに対する継続的な前向きな見通しを反映しています。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータが示すEnovix Corporationの財務状況は、JPモルガンの分析に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は$2.02 billionで、現在は収益を上げていないにもかかわらず、投資家の大きな関心を反映しています。InvestingProのヒントは、Enovixが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは成長段階を乗り越える上で財務的な柔軟性を提供する可能性があります。
同社の収益成長は特に注目に値し、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で1327.92%という驚異的な増加を示しています。これはEnovixの将来の収益軌道に対するJPモルガンの楽観的な見方と一致しています。しかし、投資家は同社がまだ収益を上げていないことに注意すべきで、同期間の粗利益率は-174.79%とマイナスです。
InvestingProのヒントが示すように、Enovixの株価パフォーマンスは変動が激しいです。過去1ヶ月間で35.62%の強い収益率を示す一方で、過去3ヶ月間では24.85%下落しています。この変動性は、JPモルガンのレポートが示唆するように、決算発表前後で大きな価格変動が起こる可能性を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはEnovixに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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