火曜日、BTIGはKKR Real Estate Financial Trust (NYSE:KREF)に対する買い推奨と13.00ドルの目標株価を維持しました。これは同社の第3四半期決算報告を受けてのことです。この不動産金融会社は、アナリストの予想を上回り、1株当たり分配可能利益（EPS）は0.37ドルとなり、予想の0.33ドルを上回りました。
この数字には180万ドルの純実現損失が含まれています。アナリストは、実現損失を除いた調整後の第3四半期の分配可能EPSが約0.40ドルに達したことを強調しました。この結果は第2四半期の数字を0.01ドル上回り、BTIGの予想を0.07ドル上回りました。さらに、この利益は四半期配当0.25ドルを160%カバーしました。
分配可能利益が好調だったにもかかわらず、KREFのGAAP EPSは1株当たり0.19ドルの損失を示しました。これには3,820万ドル（1株当たり0.55ドル）の現在予想信用損失（CECL）引当金が含まれています。CECL引当金の増加は顕著で、第2四半期の1億1,450万ドル（1株当たり1.65ドル）から合計1億5,090万ドル（1株当たり2.17ドル）に増加しました。この調整は、第3四半期中に2つのウォッチリストローンのリスク格付けが4から5に引き下げられたことによるものです。
CECLを考慮した後の同社の1株当たり簿価は、第2四半期の15.24ドルから14.84ドルに減少しました。第3四半期中、KREFは以前の契約から5,500万ドルを資金提供し、2億9,000万ドルの返済を受けました。同社は、未払元本残高（UPB）ローンポートフォリオ63億4,000万ドルで四半期を終え、前四半期の96%から改善して100%の利息支払いを回収しました。
KREFはレバレッジが3.9倍から3.8倍にわずかに減少したと報告し、10億ドルのタームクレジットファシリティの最終満期日を2026年9月から2029年9月に延長しました。同社は第2四半期から600万ドル減少し、6億3,800万ドルの流動性で四半期を終えました。BTIGは翌日に予定されているKREFの決算説明会後に予想を更新する予定です。
その他の最近のニュースでは、KKR Real Estate Finance Trustは2024年9月30日に終了した四半期の財務結果を報告しました。同社はGAAPベースの純利益2,020万ドルを開示しましたが、1億3,600万ドルの実現損失の影響を大きく受け、1億870万ドルの分配可能損失となりました。
これらの損失にもかかわらず、KKR Real Estate Finance Trustは1株当たり簿価が15.24ドルにわずかに増加し、CECL引当金が減少したと報告しました。さらに、同社は200億ドル以上の強力な融資パイプラインと6億4,400万ドルを超える強固な流動性ポジションを報告し、好ましい資産クラスへの戦略的焦点と西ヨーロッパへの潜在的な拡大を示しています。
KKR Real Estate Finance Trustは、2024年には返済が将来の資金提供義務を上回ると予想しており、今年すでに9億ドル以上の返済を受け取っています。その他の展開では、BTIGはKKR Real Estate Finance Trustの目標株価を11.50ドルから13.00ドルに引き上げ、買い推奨を維持しました。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、KREFの財務状況に深みを加えています。同社の時価総額は8億981万ドルで、P/E比率は57.25です。この高い収益倍率は、InvestingProのヒントの1つである「高い収益倍率で取引されている」と一致しています。しかし、別のヒントでは、KREFが「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」と示唆しており、将来の見通しを考慮する投資家にとっての潜在的な価値を示しています。
KREFの配当利回り8.56%は、同社が「株主に重要な配当を支払っている」というInvestingProのヒントを裏付けています。この高い利回りは、特に現在の市場環境において、インカム重視の投資家にとって特に魅力的かもしれません。
同社の強力なパフォーマンスは、過去3ヶ月間の株価総利回り18.13%によってさらに証明されており、「過去3ヶ月間の強力なリターン」というInvestingProのヒントを裏付けています。この最近のモメンタムは、KREFの継続的な成長の可能性を考慮している投資家にとって興味深いかもしれません。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはKREFに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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