火曜日、Evercore ISIは保険会社W.R. Berkley (NYSE:WRB)の株価目標を従来の57.00ドルから60.00ドルに引き上げました。同社は株式の「In Line」レーティングを維持しています。この調整は、W.R. Berkleyの最近の四半期業績が堅調であったものの、同業のTravelers Companies Inc. (NYSE:TRV)の結果と比較してやや物足りないと考えられたことを受けてのものです。
アナリストは、W.R. Berkleyの正味収入保険料（NPW）の成長が期待を下回り、料率の引き上げも控えめだったと指摘しました。彼らは、Travelersの第2四半期の結果が、再発しなかった大口の財産保険の更新によってマイナスの影響を受けた可能性があると推測し、大口の財産保険の更新にさらされていないW.R. BerkleyやHartford Financial Services Group Inc.との直接比較は不公平かもしれないと述べています。
これらの懸念にもかかわらず、アナリストはW.R. Berkleyの引受損害率（ULR）の改善を認め、10月の料率の強化が同社の成長につながる可能性があると指摘しました。
自動車保険や一般賠償責任保険/包括保険部門での料率加速の兆しがあるものの、アナリストはW.R. Berkleyが2024年第4四半期に10-15%の成長目標を達成することに懐疑的な見方を示しました。彼らは、コンセンサスがより慎重な成長見通しに沿っているように見え、2025年のNPWが8%増加、2026年には6%増加すると予想していると指摘しました。
アナリストはまた、現在の厳しい市場環境と、特に商業自動車保険やその他の賠償責任部門など、W.R. Berkleyが一部の準備金の変動を経験している分野での成長戦略において規律を維持することの重要性を強調しました。Evercore ISIの評価によると、W.R. Berkleyが現在の評価を正当化するためには、10%を超える持続可能な成長経路を示す必要があるとしています。
その他の最近のニュースでは、W. R. Berkley Corporationは2024年第3四半期の好調な結果を報告し、記録的な3億6,600万ドルの純利益を計上しました。これは前年比で約10%の増加となります。この成長は、大規模な災害事象にもかかわらず、堅調な引受と投資収益によるものです。同社の正味収入保険料は引き続き30億ドルを超え、保険部門の一貫した成長を反映しています。営業利益は3億7,400万ドル、つまり1株当たり0.93ドルとなり、税引前純投資収益は20%増の3億2,400万ドルとなりました。
将来の見通しについて、同社は年間収益成長率を10%から15%と予想し、引受マージンと投資収益の持続的な成長を見込んでいます。しかし、社会的インフレーションやハリケーンによる損失などの課題が指摘され、市場価格の反応は不確実とされています。
同社は規律ある引受アプローチを維持し、マージン改善に焦点を当てる計画です。保険料成長の鈍化や短期的な投資収益の低下にもかかわらず、W. R. Berkleyは堅固な資本余剰と株主還元へのコミットメントに支えられ、将来の見通しについて楽観的な姿勢を維持しています。
InvestingProの洞察
W.R. Berkleyの財務指標と最近の業績は、Evercore ISIの分析と一致しており、投資家にさらなる文脈を提供しています。InvestingProのデータによると、同社の過去12ヶ月間の収益成長率は10.26%で、アナリストの控えめな成長に関する観察を裏付けています。16.01のP/E比率と15.03の調整後P/E比率は、株価が収益に対して妥当な評価で取引されていることを示唆しています。
InvestingProのヒントでは、W.R. Berkleyが「短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されている」ことが強調されており、同社が成長期待を満たせば潜在的な上昇の余地があることを示唆しています。さらに、同社は「50年連続で配当を維持している」ことから、株主還元への強いコミットメントを示しており、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
同社の最近の強い業績は、「過去3ヶ月間の強い収益」が18.45%であることに表れており、現在「52週高値に近い」98.5%で取引されています。これらの指標は、W.R. Berkleyの見通しに対する投資家の信頼を示しており、Evercore ISIの株価目標引き上げと一致しています。
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