Citiは Zions Bancorp (NASDAQ: ZION) の見通しを更新し、株価目標を以前の$48.00から$54.00に引き上げる一方で、同社株に対する中立的な評価を維持しました。
この調整は、銀行の短期的な純金利収入（NII）の傾向がより好ましいものとなり、予想を上回ったことを反映しています。
銀行の最近の四半期決算は、特にNIIの傾向に関して、投資家の最近の懸念事項であったにもかかわらず、予想以上に好調でした。
しかし、Citiは Zions Bancorp の資産感応型バランスシートと金利低下環境により、今後1年間でNIIのさらなる上昇余地は非常に限られると予想しています。
決算説明会で、銀行は預金の価格設定の可能性について楽観的な見通しを示しました。しかし、Citiのアナリストは、銀行業界全体で融資成長の傾向が改善するにつれ、価格設定の競争が激化すると考えています。
その他の最近のニュースでは、Zions Bancorporation は2024年第3四半期の純利益が$14million増加し、合計$204millionに達したと報告しています。この成長は主に収益の増加と費用の削減によるものです。顧客預金も増加し、特に無利子預金が増加しましたが、融資の成長は控えめでした。
Zions Bancorporation によるカリフォルニア州の4つの FirstBank 支店の買収は、規制当局の承認待ちですが、銀行のポートフォリオに相当な預金と融資を追加すると予想されています。Zions の普通株式等Tier 1比率は改善し、希薄化後1株当たり利益は前四半期比7%増加しました。
将来の期待に関して、アナリストは2025年第3四半期の融資成長が安定からわずかに増加すると予測しています。また、銀行の$13.5billionの商業用不動産ポートフォリオからの合理的なパフォーマンスと、2025年第3四半期の純金利収入が1.4%増加すると予想しています。
しかし、銀行は集合住宅セグメントの課題により分類融資が増加し、主に商工業信用により不良資産が$103million増加しました。
これらの懸念にもかかわらず、銀行の信用の質は年率換算した純損失率が低いため依然として強く、資本市場セグメントは記録的な四半期を達成し、継続的な成長の可能性を示しています。
InvestingPro インサイト
Zions Bancorp の最近のパフォーマンスは、InvestingPro からのいくつかの重要なインサイトと一致しています。銀行のP/E比率12.01は比較的魅力的な評価を示唆しており、これがCitiの株価目標引き上げを支持する可能性があります。さらに、InvestingPro のヒントは、Zions が54年連続で配当を維持し、11年連続で配当を増加させていることを強調しています。これは、記事で言及されている厳しい金利環境にもかかわらず、株主還元への強いコミットメントを示しています。
InvestingPro が指摘する銀行の収益性（過去12ヶ月の総資産利益率0.75%、営業利益率34.72%）は、Citiのアナリストが言及した適切に管理された費用基盤を裏付けています。しかし、粗利益率が弱いというInvestingPro のヒントは、純金利収入のさらなる上昇余地が限られているというCitiの懸念と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家は、Zions Bancorp に関する7つの追加のInvestingProヒントにアクセスでき、銀行の財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を得ることができます。
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