火曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはテイクツー・インタラクティブ・ソフトウエア（NASDAQ:TTWO）の見通しを調整し、目標株価を200ドルから195ドルに引き下げましたが、同社株に対する「オーバーウェイト」評価は維持しました。この修正は、同社の第2四半期および2025年度の予測をガイダンスレンジの下限に設定し、再評価を行った結果です。
この保守的な調整は、「Borderlands 4」、「Mafia: The Old Country」、「Judas」など、今後のゲームに関する最近の発表を受けて、2026/27年度の将来の見積もりを引き上げたにもかかわらず行われました。
同社の分析によると、テイクツーのモバイル動向は参照された数字に見られるように好調です。しかし、NBA 2Kのパフォーマンスが、ゲームの安定した継続的な消費者支出を予測する経営陣の期待に沿わない可能性があることが懸念されています。
修正された予測では、第2四半期の予約は14億3,500万ドルで、ガイダンスレンジの14億2,000万ドルから14億7,000万ドルの範囲内となっています。2025年度の予約は55億7,500万ドルで、ガイダンスレンジの55億5,000万ドルから56億5,000万ドルと比較されています。
第2四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は0.37ドルと予測され、これは暗示されたガイダンスレンジの0.35ドルから0.45ドルの範囲内です。2025年度の調整後EPS予測は2.40ドルで、ガイダンスの2.35ドルから2.60ドルに対してです。同社は、投資家が控えめな第2四半期の決算報告と、経営陣が2025年度のガイダンスをレンジの下限に調整する可能性に備えていることを示唆しています。
これらの調整にもかかわらず、JPモルガンはテイクツーの株式について、特に2025年秋に予定されているGrand Theft Auto VI（GTA VI）のリリースを見込んで楽観的な見方を維持しています。
同社は、株価の次の重要な触媒は、2024年秋頃に予想されるGTA VIの第2トレーラーのリリースになると予測しています。これは通常、ゲームの発売の約1年前に起こります。その後、発売日が近づくにつれて、ゲームのリリース日の発表、予約開始、公式ゲームプレイ映像の公開が続きます。
InvestingProの洞察
テイクツー・インタラクティブの財務状況は、最近のInvestingProのデータによると、複雑な様相を呈しています。同社の時価総額は275億ドルで、ゲーム業界における重要な存在感を反映しています。JPモルガンの楽観的な見通し、特に今後のGrand Theft Auto VIのリリースに関しては、一部の財務指標が慎重さを示唆しています。
InvestingProのヒントによると、テイクツーは過去12ヶ月間で利益を上げておらず、これはP/E比率が-7.05とマイナスであることと一致しています。これはJPモルガンが短期的な予測を保守的に調整した理由を説明できるかもしれません。しかし、アナリストは今年中に同社が収益性を回復すると予測しており、これはJPモルガンが「オーバーウェイト」評価を維持していることを裏付ける可能性があります。
同社の過去12ヶ月間の収益は54億3,100万ドルで、前年比で2.33%のわずかな減少を示しています。このデータポイントは、JPモルガンが指摘した控えめな収益の可能性と、経営陣が2025年度のガイダンスをレンジの下限に調整する可能性を支持しています。
ポジティブな点として、テイクツーは適度な水準の負債で運営されており、これは主要なゲームリリースに向けて財務的な柔軟性を提供する可能性があります。さらに、同社は過去10年間で高いリターンを提供しており、GTA VIのような将来のリリースに対する投資家の楽観的な見方を正当化する可能性のある長期的な価値創造の実績を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはテイクツーの財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供する7つの追加のヒントを提供しています。
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