Stephensはザイオンズ・バンコープ（NASDAQ: ZION）の見通しを更新し、株価目標を従来の$53から$55に引き上げました。一方で、同社株に対するEqual Weightの格付けは維持しています。
この調整は、ザイオンズ・バンコープの第3四半期業績が予想を上回り、営業前引当前純利益（PPNR）が約9%上振れしたことを受けてのものです。また、同社の1株当たり利益（EPS）も、貸倒引当金がコンセンサス予想を大幅に下回ったことから恩恵を受けました。
ザイオンズの第3四半期結果は、純金利収入の好調な傾向と予想を下回る営業費用に支えられました。これらのプラス要因にもかかわらず、同行は不良債権が39%増加し、分類債権が前四半期比66%増加しました。これは主に、マルチファミリー・ポートフォリオ、特に2021年と2022年に組成されたものの格下げによるもので、この分野での長期的なリースアップと譲歩に起因しています。
同行は、担保価値やスポンサーの強さよりもキャッシュフローを重視するよう格付け手法を変更しました。この変更は、市場環境に対応するザイオンズの戦略的調整の一環として行われました。アナリストは、経営陣の2025年第3四半期に関するコメントを、予想を上回る可能性を示唆するものと解釈し、2025年のEPS予想を$4.65から$4.85に引き上げました。
前四半期、ザイオンズ・バンコープはカリフォルニア州での支店取引から新規顧客の増加を報告し、7億3,000万ドルの預金と4億2,000万ドルの融資を獲得しました。しかし、経営陣は近い将来さらなる取引を追求することには限定的な関心を示しました。
その他の最近のニュースでは、ザイオンズ・バンコーポレーションは2024年第3四半期の純利益が2億400万ドルに達し、1,400万ドル増加したと報告しています。この成長は主に収益の増加と費用の削減によるものです。同行の顧客預金も増加しており、特に無利息預金が増加している一方、融資の伸びは控えめでした。
さらに、ザイオンズ・バンコーポレーションは規制当局の承認を前提に、カリフォルニア州のFirstBank支店4店舗を買収する予定で、これにより預金と融資のポートフォリオが強化されると期待されています。一方、Citiはザイオンズ・バンコープの株価目標を引き上げ、同社株に対するニュートラル評価を維持しており、同行の短期的な純金利収入の傾向をより好意的に見ています。
分類債権と不良債権の増加にもかかわらず、ザイオンズ・バンコーポレーションの信用の質は依然として高い水準を維持しています。今後を見据えると、アナリストは2025年第3四半期の融資成長が安定的からわずかに増加すると予測しており、純金利収入は1.4%増加すると予想しています。
InvestingProの洞察
ザイオンズ・バンコープの最近の業績と戦略的調整は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察に反映されています。同社のP/E比率12.01は、特に強固な財務状況を考慮すると、比較的魅力的な評価を示唆しています。これは、アナリストが株価目標を引き上げながらもEqual Weightの評価を維持するという決定と一致しています。
InvestingProのヒントは、ザイオンズが54年連続で配当を維持し、11年連続で配当を増加させていることを強調しています。これは、厳しい市場環境下でも株主還元への同行のコミットメントを示しています。現在の配当利回り3.32%は、インカム重視の投資家にとっての価値提案をさらに裏付けています。
記事で言及された不良債権の増加にもかかわらず、InvestingProのデータによると、ザイオンズは過去12ヶ月間で利益を上げており、基本的EPSは$4.15となっています。この収益性に加えて、5人のアナリストが来期の業績予想を上方修正していることは、アナリストの2025年EPS予想引き上げと一致する前向きな見通しを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはザイオンズ・バンコープに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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