火曜日、StephensはAtlantic Union Bankshares (NYSE:AUB)の目標株価を従来の44.00ドルから46.00ドルに引き上げ、同社株のオーバーウェイト評価を維持しました。同社はAtlantic UnionによるSASRの全株式取引による買収の肯定的な側面を強調し、その強力な財務的・戦略的メリットを強調しています。
アナリストによると、Atlantic Union Bankshares は有形純資産の1.28倍で買収を実行し、予想回収期間は2年、希薄化は約8%と見込まれています。この取引は2025年の予想収益の約13.5倍で評価されていますが、コスト削減と商業用不動産（CRE）ローンの売却を含めると5.7倍に低下します。Atlantic Unionは、この買収により1株当たり利益が23%増加すると予想しています。
取引に関連して、Atlantic Unionは1株35.50ドルで価格設定された追加割当オプションを含む3億8,600万ドルの純収入を調達することに成功しました。これは約8.5%のディスカウントを表しています。この資本調達により、プロフォーマベースの普通株式等Tier 1（CET-1）比率は10%、有形リスクベース資本（TRBC）は13.8%になると予想されています。
さらに、Atlantic Unionは取引完了後に約20億ドルのCREローンを売却する計画です。この動きは、同社の商業用不動産ローンの集中度を約285%に引き下げることを目的としています。戦略的には、この買収によりバージニア州、メリーランド州、ワシントンD.C.を対象とする資産1,000億ドル未満の主要な地域銀行が誕生します。取引後の資産390億ドルで、銀行は重要な規模と希少価値を達成すると予想されています。
Atlantic Union Bankshares の評価は、2026年の予想収益の8.5倍、プロフォーマ有形純資産の1.8倍で取引されており、魅力的と考えられています。総資産利益率（ROA）、引当金控除前純収益（PPNR）、有形普通株主資本利益率（ROTCE）の見通しは良好で、2026年の1株当たり利益予想でそれぞれ1.5%、2.0%、19%の増加が期待されています。同社は株式のオーバーウェイト評価を再確認しています。
その他の最近のニュースでは、Atlantic Unionは2024年第3四半期の財務結果が大幅に改善したと報告し、純利益は7,340万ドル、調整後営業利益は7,450万ドルとなりました。これは前四半期比32.3%の増加を示しています。同社はまた、Sandy Spring Bancorpとの戦略的合併を発表し、これにより総資産390億ドルを誇る中部大西洋地域最大の地域銀行が誕生する見込みです。
この合併は2025年第3四半期までに完了する予定です。株主価値とサービス能力を向上させるよう設計されており、大幅な利益の増加とコミュニティ支援イニシアチブが計画されています。様々な企業のアナリストは、この合併により23%のEPS増加と20%の内部収益率がもたらされると予想しています。
InvestingPro インサイト
Atlantic Union Bankshares (NYSE:AUB)の最近の買収と資本調達の分析を補完するため、InvestingProのデータが投資家に追加のコンテキストを提供しています。同社のP/E比率は18.12、株価純資産倍率は1.19で、資産に比べて比較的控えめな評価を示しています。これは記事で言及されているアナリストのAUBの魅力的な評価という見方と一致しています。
AUBの過去12ヶ月間の収益成長率は9.38%、最新四半期ではさらに印象的な23.31%の成長を示しており、同社が堅調な成長軌道にあることを示唆しています。この成長は、記事で議論されている戦略的買収によってさらに加速する可能性があります。
InvestingPro TipsはAUBの強力な配当実績を強調しており、13年連続で配当を増加させ、31年間支払いを維持しています。これは株主還元への同社のコミットメントを示しており、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。最近の資本調達と買収計画を考慮すると、現在の配当利回り3.53%は注目に値します。
InvestingProがAUBに関する6つの追加のヒントを提供しており、投資家に同社の財務健全性と見通しについてより包括的な分析を提供していることは注目に値します。
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