ゴールドマン・サックスは浙江偉星新型建材（002372: CH）に対する見方を修正し、同社株を中立から売り推奨に格下げ、目標株価を従来の17.00人民元から11.00人民元へと大幅に引き下げました。
この格下げは、中国の厳しい不動産市場における同社の成長見通しに対する懸念を背景に行われました。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、最近の景気刺激策にもかかわらず回復が見込めない中国の不動産完工サイクルの下降を引用し、浙江偉星新型建材に対して慎重な見通しを示しました。
同社は2024年から2026年にかけての浙江偉星新型建材の1株当たり利益（EPS）予想を20-32%引き下げ、今後数年間の収益と利益の成長が鈍化すると予想しています。
ゴールドマン・サックスの修正後のEPS予想は、浙江偉星新型建材の売上高が10%増加し、純利益率が改善すると予測していたWind Consensusの予想を大幅に下回っています。ゴールドマン・サックスの現在の評価では、市場のコンセンサスが楽観的すぎる可能性があることを示唆しています。
評価の観点から、浙江偉星新型建材は2025年予想利益の19倍で取引されていますが、ゴールドマン・サックスは今後数年間の限られた利益成長を考慮すると、これは過大評価だと見ています。新たな12ヶ月の目標株価は、同社のカバレッジ対象銘柄の平均下落率5%に対し、20%の下落の可能性を示唆しています。
ゴールドマン・サックスのレポートは、同社が中国のプラスチックパイプ業界におけるシェア拡大に努めていること、また防水コーティングや浄水器などの関連製品のクロスセリングを増やす取り組みについても言及しています。
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