火曜日、Rosenblatt Securitiesはコヒーレント（NYSE: COHR）に対する姿勢を調整し、株式を「買い」から「中立」に格下げする一方で、目標株価を従来の目標から105ドルに引き上げました。この決定は、同社の年初来の株価パフォーマンスが126%増加したにもかかわらず行われました。この上昇は、AIのデータコムトランシーバーにおける同社のリーダーシップ、新しいCEOの強力な影響、そして通信および産業事業の改善の可能性によるものです。
コヒーレントはVCSELベースのモジュールにおけるリーダーシップで知られており、これが同社の成功に不可欠でした。しかし、同社は2025年度までに、EMLベースのトランシーバーが新しい800Gおよび1.6T製品のレーン当たり200Gへのランプアップを進めるにつれ、VCSELベースのモジュールを上回る可能性が高いと予想しています。この変化により、現在競争の激しいEML分野で遅れをとっているコヒーレントの市場シェアが失われる可能性があります。
この格下げは、コヒーレントの将来の収益性に関する戦略的な警戒感も反映しています。経営陣がFY25の予測を控えめに保つ意図は、Coherent Industrial Lasersの買収の一部を元に戻し、ネットワーキングへの注力を高めることを目的とした潜在的な事業売却の影響を受けています。この慎重なアプローチは、特にコヒーレントの株価がFY26のコンセンサス収益の23倍以上で取引されている現在、株価の短期的な成長見通しを抑制する可能性があると見られています。
対照的に、RosenblattはLumentum（LITE）を好んでおり、EML技術におけるリーダーシップにより、長期的な勝者であり、短期的にもシェアを獲得する可能性があると見ています。同社は、Lumentumが今後の市場シフトをより有利に活用できる可能性があることを示唆しています。
コヒーレントの目標株価を105ドルに引き上げるにあたり、RosenblattはFY26のEPS予測に25倍の倍率を適用することでこの増加を正当化しています。同社は、コヒーレントがAIトランシーバーのリーダーシップを通じて獲得した20倍以上の収益倍率を認めています。それにもかかわらず、アナリストは、さらなる短期的な倍率拡大を促進するために必要な収益の上振れがなければ、コヒーレントの株価はFY25に限定的な動きを示す可能性があると予測しています。
その他の最近のニュースでは、Coherent Corp.は一連の重要な進展を目撃しました。同社の第4四半期の収益は前年同期比9.1%増の13.1億ドルに達し、調整後1株当たり利益は0.61ドルで、コンセンサス予測を上回りました。コヒーレントのリーダーシップには、Sherri LutherがCFOに任命され、CEO James R. Andersonが社長に昇進するなどの変更がありました。
さらに、Coherent Corp.は英国のNewton Aycliffe製造施設を売却し、これは業務を合理化するための戦略的な動きでした。同社はまた、European Conference on Optical Communicationで先進的なトランシーバーモジュールを発表しました。B. RileyとNeedhamのアナリストは同社に対する姿勢を調整し、B. Rileyは株式を中立格付けに引き下げ、Needhamは買い格付けを維持し、目標株価を120ドルに引き上げました。
コヒーレントのAIトランシーバー事業は、同社の成長見通しに大きく貢献すると強調されています。2025年度第1四半期の同社の収益は12.7億ドルから13.5億ドルの範囲になると予想され、調整後1株当たり利益は0.53ドルから0.69ドルの間になると予測されています。
InvestingPro Insights
コヒーレントの最近の市場パフォーマンスは、記事で議論されている年初来の強力な株価パフォーマンスと一致しています。InvestingProのデータによると、1年間の株価総リターンは217.45%と驚異的で、市場を大きく上回っています。この印象的なリターンは、記事で言及されているコヒーレントの年初来126%の上昇を裏付けており、AIドリブンのデータコムトランシーバー市場における同社の最近の成功を強調しています。
しかし、同社の財務状況は混在した様相を呈しています。コヒーレントは152億ドルの大規模な時価総額を誇る一方で、56.98のP/E比率は収益に対して高い評価を示唆しています。これは、Rosenblattが懸念しているFY26のコンセンサス収益の23倍以上で株式が取引されているという点と一致しています。
InvestingPro Tipsは、コヒーレントの株価変動が非常に激しいことを示しており、これは記事で言及されているEMLベースのトランシーバーへの潜在的な市場シフトを考慮している投資家にとって関連性があるかもしれません。さらに、純利益が今年成長すると予想されているというヒントは、記事の短期的な収益性に関する慎重な見通しと対照的です。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはコヒーレントに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場動向についてより深い理解を得ることができます。
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