火曜日、Benchmarkは Brunswick Corp (NYSE:BC)の株式に対する買い推奨を再確認し、目標株価を100.00ドルに据え置きました。同社は、ブランズウィックが厳しい市場環境の中で示した回復力を強調し、2024年第3四半期の決算を10月24日に発表する予定であることを指摘しました。ブランズウィックの株価は年初来12.5%下落していますが、2024年7月の約69ドルの安値から約22%上昇しています。
ボート製品や海洋製品で知られる同社は、主にディーラーの在庫削減により、5四半期連続で前年同期比売上高が減少しています。
しかし、Benchmarkは、ブランズウィックの多角化されたビジネスモデルが、競合他社よりも効果的に景気循環による下降局面に対するバッファーを提供していると指摘しました。また、同社の粗利益率は比較的強固であり、2022会計年度のピークから約150ベーシスポイントの低下に留まっていることも言及されました。
ブランズウィックの規模、革新性、収益性における主要な原機器メーカー（OEM）としての地位が強調され、同社のMercuryビジネスが提供する業務面での下振れ保護も指摘されました。
ブランズウィックのエンジン部品・アクセサリー部門に貢献するMercuryセグメントは、前四半期に前年同期比2%の増加を示し、好転の兆しを見せました。さらに、Freedom Boat Clubは同社にとって成長する定期収入源となっています。
Benchmarkは、ブランズウィックが買収した海洋電子機器会社Navicoの進捗状況に関する最新情報を熱心に待ち望んでいます。アナリストはまた、部品表（BOM）コストの上昇を予想しています。今後の決算報告では、投資家や業界関係者は、ブランズウィックの多様なポートフォリオにおける継続的な回復力と成長の兆しを注視するでしょう。
その他の最近のニュースでは、Brunswick Corporationは財務の柔軟性を強化するための戦略的な動きを行っています。同社は最近、クレジットファシリティとコマーシャルペーパープログラムを拡大し、リボルビング信用枠を10億ドルに増額しました。
さらに、ブランズウィックは上級幹部チームに重要な変更を加え、Aine Denariを Navico Groupのエグゼクティブバイスプレジデント兼プレジデントに、Brenna PreisserをBrunswick Boat Groupのエグゼクティブバイスプレジデント兼プレジデントに任命しました。
これらの動きは、通年の小売販売台数予測の下方修正の中で行われており、同社の純売上高は現在52億ドルから54億ドルの間になると予想されています。これらの調整を受けて、アナリスト会社のJefferiesとBairdはブランズウィックの株式格付けと目標株価を修正しました。
販売の減速にもかかわらず、エンジン部品・アクセサリーやFreedom Boat Clubなどのブランズウィックの定期収入事業は、第2四半期の調整後営業利益の半分以上を生み出しました。さらに、同社は強力なキャッシュフローにより、年初来で1億7000万ドルの自社株買いを実施することができました。
ブランズウィックはこれらの最近の動向に対応しながら、年末までに7000万から8000万ドルの営業費用削減を目指すコスト削減プログラムに引き続き注力しています。
InvestingPro Insights
Brunswick Corpの財務状況と市場ポジションは、Benchmarkの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社のP/E比率は5.04で、収益に対して株価が割安である可能性を示唆しています。これはBenchmarkの買い推奨と100ドルの目標株価を裏付ける可能性があります。
InvestingPro Tipsによると、ブランズウィックは54年連続で配当を維持しており、厳しい市場環境下でも株主還元への強いコミットメントを示しています。この一貫性は、記事で強調されている同社の回復力と一致しています。さらに、ブランズウィックの経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは同社の将来の見通しに対する自信の表れと見ることができます。
記事では年初来の下落に言及していますが、InvestingProのデータによると、過去1年間の株価総利回りは15.5%で、回復傾向を示しており、Benchmarkの前向きな見通しを裏付けています。直近12ヶ月の粗利益率が28.09%であることから、市場の課題の中でも同社の業務上の強さが裏付けられています。
ブランズウィックの財務状況をより深く理解したい投資家には、InvestingProが同社のパフォーマンスと潜在力に関する貴重な洞察を提供する8つの追加のヒントを提供しています。
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