火曜日、CFRAは鉄鋼メーカーNucor Corporation (NYSE:NUE)の株式について、12ヶ月の目標株価を131.00ドルから129.00ドルに引き下げました。同社は鉄鋼業界に対して慎重な見方を示し、売り推奨を維持しています。
新しい目標株価は、Nucorが同社の2025年EBITDA予想の6.8倍のEV/EBITDA倍率で取引されるという評価に基づいています。この倍率はNucorの3年平均の先行EV/EBITDA倍率6.3倍を上回っていますが、同業他社の平均7.7倍を下回っています。
CFRAの分析によると、鉄鋼メーカーは現在、業界の過去平均と比較してプレミアムで取引されています。同社は、このプレミアムが2021年と2022年に経験したピーク水準に鉄鋼価格と収益が戻るという過度に楽観的な期待に基づいている可能性があることを懸念しています。
同社はまた、Nucorの1株当たり利益（EPS）予想を修正し、2024年の予想を0.07ドル引き下げて9.02ドルに、2025年の予想を1.17ドル引き下げて10.05ドルにしました。この修正は、Nucorの第3四半期の調整後EPSが1.49ドルとなり、前年同期の4.57ドルから減少したものの、コンセンサス予想を0.08ドル上回ったことを受けてのものです。
レポートでは、第3四半期にNucorの総販売トン数が前年同期比および前四半期比で1%減少したことが強調されました。さらに、トン当たりの平均販売価格は前四半期比で6%、前年同期比で15%減少しました。国内の鉄鋼工場稼働率の最近の下降傾向や、過剰生産能力、近い将来に稼働が予定されている新規生産能力による潜在的な課題について懸念が示されました。
その他の最近のニュースでは、Nucor Corporationが財務実績に関する重要な進展を報告しました。同鉄鋼メーカーの第3四半期EBITDAは8億6900万ドルに達し、コンセンサス予想の8億6300万ドルをわずかに上回りました。また、調整後EPSは1.49ドルとなり、最近のガイダンス範囲である1.30ドルから1.40ドルを上回りました。しかし、Nucorの第4四半期ガイダンスは予想よりも楽観的ではなく、今後の潜在的な課題を示唆しています。Jefferiesは、Nucorの混在する財務シグナルの中で注意深い姿勢を反映し、保有推奨を維持しました。
さらに、Nucorの第3四半期利益は、鉄鋼製品および原材料セグメントの減損費用により、約78%減少しました。この全体的な減少にもかかわらず、同社の1株当たり利益1.49ドルは、アナリストの平均予想1.47ドルをわずかに上回りました。また、Nucorの当四半期の収益は15%以上減少して74億4000万ドルとなりましたが、予想の72億8000万ドルをわずかに上回りました。これらは同社の最近の財務実績における進展の一部です。
InvestingPro Insights
CFRAの分析を補完するため、InvestingProのデータはNucorの財務状況に関する追加的な文脈を提供します。慎重な見通しにもかかわらず、Nucorの株価収益率（P/E）10.61は、収益に対して株価が割安である可能性を示唆しています。これは、Nucorのバリュエーションがフリーキャッシュフロー利回りの高さを示唆しているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
CFRAがEPS予想を引き下げる一方で、InvestingProのヒントによると、Nucorは52年連続で配当を維持しています。この長期にわたる株主還元へのコミットメントは、経営陣の積極的な自社株買いプログラムによって補完され、株価を支える可能性があります。
しかし、CFRAの懸念に沿って、InvestingProのデータは過去12ヶ月間で12.72%の収益減少を示しており、直近の四半期ではさらに顕著な15.18%の減少を記録しています。この傾向は、鉄鋼業界の短期的な見通しに対する慎重な姿勢を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはNucorに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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