木曜日、みずほ証券はテスラ(NASDAQ:TSLA)に対するニュートラル評価を維持し、目標株価を230.00ドルに据え置きました。同社はテスラが直面するいくつかの課題を指摘しています。その中には、2025年までに電気自動車（EV）需要の成長が鈍化する可能性、Cybertruckの納期短縮と値引き、新モデル発表のロードマップが不明確であることなどが含まれています。
テスラは2025年上半期に低価格EVを導入する可能性を示唆し、年間20-30%の車両成長率を目指しています。しかし、みずほ証券は新モデル計画の明確さに懐疑的であり、EV市場の軟化傾向を指摘しています。
Cybertruckの納期は1-2週間に短縮され、約20,000ドルの大幅な値下げが行われました。さらに、みずほ証券はテスラがRoadsterの将来について以前ほど楽観的ではないように見えると指摘しています。
将来のプロジェクトに関して、テスラは2026年にCyberCabの生産拡大の可能性に言及しましたが、完全自動運転（FSD）機能はまだ認定されていません。これは、テスラがエヌビディアのH100/GPUユニットを10月末までに約29,000台から50,000台に増加させることと同時に起こっており、これはエヌビディアにとってポジティブな展開と見られています。
市場調査会社IHSは2024年のEV販売予測を修正し、前回の32%から6%の前年比増加を予想しています。さらに先を見据えると、みずほ証券は2025年のEV成長率を10%、2026年を21%と予想しており、中国市場がこれらの数字の重要な牽引役になると見ています。EV市場の状況が変化しているにもかかわらず、みずほ証券のテスラ株に対する姿勢は現時点で変わっていません。
その他の最近のニュースでは、テスラは第3四半期の業績と収益が好調で、複数の主要分野で予想を上回りました。同社の第3四半期の売上高は251.8億ドルで、2023年同期の233.5億ドルから微増しましたが、LSEGの予想253.7億ドルをわずかに下回りました。
テスラの自動車部門の粗利益率（クレジットを除く）は17.1%に達し、コンセンサス予想の14.5%を上回りました。この成功は完全自動運転機能の導入と物流業務の改善によるものとされています。
Baird、Canaccord Genuity、RBC Capital、Piper Sandler、Wedbush Securitiesのアナリストたちは最近、テスラに対する見通しを更新しました。
Bairdはアウトパフォーム評価と280.00ドルの目標株価を維持し、Canaccord Genuityはテスラの目標株価を278ドルに引き上げ、RBC Capitalは目標株価を249ドルに引き上げ、Piper Sandlerはオーバーウェイト評価と310ドルの目標株価を維持し、Wedbush Securitiesはアウトパフォーム評価と300ドルの目標株価を再確認しました。
テスラのCEOであるイーロン・マスクは、2024年にカリフォルニア州とテキサス州で無人ライドヘイリングサービスを開始し、2025年上半期に新車を発表する計画を発表しました。これらの展開と同社の好調な四半期業績は、テスラが継続的にイノベーション、拡大、財務成長に注力していることを反映しています。
これらがテスラの最近の展開であり、イノベーション、拡大、財務成長への注力を反映しています。
InvestingProの洞察
みずほ証券の分析を補完するため、InvestingProのデータはテスラの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供します。記事で指摘された課題にもかかわらず、InvestingProのヒントの1つが示すように、テスラは負債よりも多くの現金を保有する強固なバランスシートを維持しています。この財務的安定性は、EV需要成長の潜在的な鈍化に対応し、新モデル開発に投資する上で重要となる可能性があります。
しかし、投資家はテスラの株価が現在高いP/E倍率（54.8倍）で取引されていることに注意すべきです。この評価指標はみずほ証券の慎重な姿勢と一致しており、記事で言及されたEV販売予測の修正を考えると、達成が困難かもしれない将来の成長に対する市場の高い期待を反映している可能性があります。
テスラの収益成長が大幅に鈍化していることは注目に値します。InvestingProのデータによると、過去12ヶ月間の収益成長率はわずか1.37%です。この数字はEV需要の軟化の可能性に関する懸念を裏付けています。ポジティブな点として、テスラは同期間に168.9億ドルの粗利益を計上し、収益性を維持していますが、17.72%の粗利益率は収益性にある程度の圧力があることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはテスラに関する21の追加ヒントを提供しており、EV業界が不確実な時期にある中で、同社の財務健全性と市場ポジションをより深く理解するのに役立ちます。
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