金曜日、Bernstein SocGen Groupは、Confluent Inc (NASDAQ:CFLT)株式の評価を更新し、株価目標を以前の38.00ドルから33.00ドルに引き下げましたが、同社株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価は維持しました。この調整は、クラウドソフトウェア業界の最近の分析に基づくもので、Confluentのような企業に対する潜在的な逆風が示されています。
同社は今週初め、クラウド関連の成長予想を修正したと指摘し、クラウドインフラに依存する企業に影響を与えると述べました。アナリストは、リアルタイムデータストリーミングプラットフォームで知られるConfluentが、同社の最近のDatadogレポートで概説されたものと同様の課題に直面する可能性があると指摘しました。
これらの課題には、生成AIによる需要の混乱や、非テック企業がプロジェクトを本番段階に進めることの困難さが含まれます。
これらの業界全体の課題にもかかわらず、Bernstein SocGen Groupは、Confluentが2024年第3四半期のサブスクリプション収益目標を2%未満の僅かな差で上回ると予想しています。これは、年初の2四半期で見られた3%以上の上回りよりも小さな幅です。同社は、Confluentが新しいワークロードを確保し、一貫したチャーン（解約）レベルを維持し続けると考えています。
アナリストはまた、Confluentの比較的小規模で集中した顧客基盤の影響を強調しました。これにより、個々の企業の行動が大きな影響を与える可能性があります。予測は困難ですが、基礎となるデータは、収益の減速が年末までに底を打つ可能性を示唆しています。
クラウド市場の成長との相関関係が続くと仮定すると、同社はConfluentの成長率が2025年末までに30%台前半から半ばの範囲まで加速し、前期との比較が容易になることで支えられ、2026年まで30%以上を維持すると予想しています。
Bernstein SocGen Groupは、相関するクラウドメトリクスに基づいて、Confluentが今年初めてのサブスクリプション収益の予想上回りと上方修正を報告する可能性があると楽観的な見方を示しました。これらの指標は、会社に今四半期の予想上回りに沿って、通年または第4四半期のガイダンスを上方修正する十分な可視性を与える可能性もあります。
その他の最近のニュースでは、Confluent Inc.はデータストリーミング市場で大きな進展を遂げています。同社はサブスクリプション収益が27%増の2億2500万ドル、Confluent Cloud収益が40%増の1億1700万ドルになったと報告しました。
さらに、この期間中に320の新規顧客を獲得しました。しかし、118%のネット収益維持率は目標範囲をわずかに下回りました。金融サービス会社のStifelは、オープンソースのKafkaからConfluentへの移行を有望な展開として挙げ、Confluent株に対するBuy（買い）評価を維持しました。TD Cowenも、株価目標を31ドルから27ドルに引き下げたにもかかわらず、Buy評価を維持しました。
一方、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、Confluentの継続的な有機的イノベーションと戦略的買収を称賛し、Overweight（オーバーウェイト）評価を再確認しました。ゴールドマン・サックスは、ConfluentのAI戦略に対する顧客への影響についてさらなる証拠を待つ中、中立的な立場を維持しました。これらの展開は、Confluentがデータストリーミング市場で最近行った戦略的および財務的な進展を反映しています。
InvestingProの洞察
Bernstein SocGen Groupの分析を補完するため、InvestingProからの最新データがConfluentの財務状況に関する追加のコンテキストを提供しています。レポートで概説された課題にもかかわらず、InvestingPro Tipsは、Confluentが負債よりも多くの現金を保有し、流動資産が短期債務を上回っていることを強調しています。この強力な流動性ポジションは、同社がクラウドソフトウェア業界の潜在的な逆風に対処する際のバッファーとなる可能性があります。
しかし、同社の慎重な見通しに沿って、InvestingProのデータは、Confluentが過去12ヶ月間で収益性がなく、営業利益率が-44.94%であることを示しています。同社の収益成長率は、過去12ヶ月間で26.55%と依然として堅調ですが、直近の四半期では24.14%に減速しており、アナリストレポートで言及された減速を反映しています。
InvestingPro Tipsはまた、Confluentが高い収益評価倍率で取引されていることを示しており、投資家は修正された成長期待を考慮に入れる必要があります。注目すべきは、アナリストが今年の同社の収益性を予測していることで、これは現在の課題の中でも前向きな兆候となる可能性があります。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProはConfluentに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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