金曜日、パイパー・サンドラーはバイオ医薬品会社アルカーミーズ（NASDAQ:ALKS）の株価目標を従来の38.00ドルから37.00ドルに調整しました。同社は最新の財務結果を受けて、同株のオーバーウェイト評価を維持しています。
アルカーミーズは2024年第3四半期の非GAAP基準の1株当たり利益（EPS）を0.72ドルと報告し、予想の0.70ドルをわずかに上回りました。一方、売上高は3億7,810万ドルで、予想の3億8,090万ドルをわずかに下回りました。結果は混在していましたが、同社の経営陣は2024年通期のガイダンスを確認しました。
将来を見据えて、アルカーミーズは2025年の計画について洞察を提供し、研究開発（R&D）および販売、一般管理費（SG&A）の増加を示唆しました。支出の増加は、オレキシンパイプラインの開発と統合失調症および双極性障害I型の治療薬であるLybalviのプロモーション活動によるものです。
同社のアナリストは、アルカーミーズの企業価値対2025年予想EBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）倍率が約10〜11倍の範囲にあり、EBITDA予想を5億4,500万ドルから3億9,200万ドルに下方修正したにもかかわらず、同社の株式はまだ魅力的な投資対象であると指摘しています。
この評価は、アルカーミーズがキャッシュを生み出す複数製品を持つ中枢神経系（CNS）ビジネスであり、オレキシン2受容体（OX2R）アゴニストパイプラインからの潜在的な成長の可能性を反映しています。
このパイプラインには、2025年後半にフェーズIIのデータ発表が予定されているALKS-2680と、同年に臨床試験に入る予定の2つの追加OX2Rアゴニストが含まれています。パイパー・サンドラーの立場は、株価目標のわずかな調整にもかかわらず、アルカーミーズの長期的な見通しに対する同社の信頼を再確認するものです。
その他の最近のニュースでは、アルカーミーズ社は2024年第3四半期の総収益が前年同期比18%増の3億7,810万ドルに達したと報告しています。この成長は主に、同社の独自製品であるVIVITROL、ARISTADA、LYBALVIの業績によるものです。
製造およびロイヤリティ収入の変更により、EBITDAが約4億ドルから2億ドル以上に減少する見込みですが、アルカーミーズは成長戦略に引き続き注力しています。
さらに、同社はゴールドマン・サックスとLeerink Partnersから株価目標の更新を受けており、前者は目標を32.00ドルから30.00ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持し、後者はマーケットパフォーム評価と28.00ドルの株価目標を維持しています。両社とも分析において、同社の最近の財務実績と将来の戦略を強調しています。
さらに、アルカーミーズはALKS-2680プログラムに戦略的に注力しており、フェーズ2の研究が進行中で、2025年後半に重要なデータの読み出しが予定されています。ナルコレプシータイプ1および2、特発性過眠症などの状態を対象とするこのプログラムは、同社のパイプラインの有望な側面と見なされています。
これらの最近の動向は、アルカーミーズが独自の製品ポートフォリオを通じて成長を推進し、将来の収益性と拡大に戦略的に焦点を当てていることを強調しています。
InvestingPro インサイト
パイパー・サンドラーの分析を補完するため、InvestingProの最新データはアルカーミーズの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は43億4,000万ドルで、株価収益率（P/E）は12.18倍となっており、収益に比べて比較的控えめな評価を示しています。これは、InvestingPro Tipの「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」という指摘と一致しており、バリュー志向の投資家にとって魅力的かもしれません。
特筆すべきは、アルカーミーズが過去12ヶ月間で15億1,000万ドルの収益を報告し、83.17%という強力な粗利益率を記録したことです。この堅調な利益率は、記事で言及されているLybalviのような製品のR&Dやプロモーション活動への投資能力を支えています。
InvestingPro Tipは、「経営陣が積極的に自社株買いを行っている」ことを強調しており、これは会社の将来の見通しに対する自信を示し、株価を支える可能性があります。この行動は、パイパー・サンドラーのアナリストが指摘したように、同社がキャッシュを生み出すビジネスであるという状況と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアルカーミーズに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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