金曜日、BTIGはNational Energy Services Reunited（NASDAQ: NESR）のカバレッジを開始し、買い推奨と15.00ドルの目標株価を設定しました。同社は、世界の石油市場が広範な課題に直面する中、中東での油田活動の増加に伴う同社の見通しを強調しました。
BTIGによると、中東の油田関連支出は2024年に前年比約8%増加し、2025年にはさらに8-10%成長すると予想されています。
同社の楽観的な見通しは、特にサウジアラビアにおける中東の持続的な石油・ガス開発の予想と、UAEの石油生産能力拡大計画に部分的に基づいています。
さらに、クウェートの沖合発見と掘削活動の増加は、地域の油田サービス需要の全般的な上昇傾向を示唆しています。これらの要因は、NESRの収益の約85%を占める中核市場での活動を促進すると予想されています。
BTIGの分析によると、中東の活発な活動によりNESRのEBITDAマージンが改善する可能性があります。しかし、同社はNESRの収益の約10%を占める北アフリカでの短期的な見通しについては、より慎重な見方を維持し、活動の見通しはより控えめであると予想しています。
このカバレッジは、NESRが前の火曜日にNASDAQに復帰した後に行われました。同社は2023年6月にSECの提出要件を満たさなかったため上場廃止となっていました。
BTIGは、NESRのMENA油田活動セクターにおけるレバレッジが、2025年に大きなフリーキャッシュフローを生み出すのに適した位置にあると考えており、フリーキャッシュフロー利回りは12%-14%と予想しています。この財務力は、NESRの有機的および無機的成長戦略を支えると期待されています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、National Energy Services Reunited（NASDAQ: NESR）に対するBTIGの強気な見通しを裏付けています。同社の時価総額は8億9589万ドルで、P/E比率は19.46となっており、収益力に対する投資家の信頼を示しています。NESRの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は12億3000万ドルに達し、2024年第2四半期の四半期収益成長率は15.93%と顕著で、BTIGが予想する中東での油田活動の増加と一致しています。
InvestingProのヒントは、NESRの純利益が今年成長すると予想されており、BTIGの同社の財務見通しに対する前向きな姿勢を支持しています。さらに、NESRは過去12ヶ月間で利益を上げており、アナリストは今年も引き続き収益性を予測しています。これらの要因は、BTIGが2025年に予想する大きなフリーキャッシュフローを生み出す同社の可能性に寄与しています。
注目すべきは、NESRが過去1年間で高いリターンを示しており、最新データによると年初来の株価総リターンは53.93%と驚異的です。この業績は、成長する中東の油田サービスセクターにおけるNESRの戦略的位置づけを市場が認識していることを裏付けています。
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