金曜日、トゥルーイスト証券はChurchill Downs (NASDAQ:CHDN)株の見通しを調整し、株価目標を従来の166ドルから165ドルへとわずかに引き下げましたが、同社株に対する買い推奨を再確認しました。この動きは、同社の第3四半期決算が予想通りの結果となったことを受けてのものです。
決算発表後の経営陣の説明では、Churchill Downs Racetrack (CDRT)とDerbyプロジェクトの今後のフェーズについて言及がありました。同社は、Historical Racing Machines (HRMs)に関するいくつかの成長イニシアチブを強調しました。業界は11月7日に予定されているRoseのグランドオープニングを注目しています。
ゲーミングセクター全体が厳しい状況にある中、トゥルーイスト証券はEBITDA予想を2-3%引き下げ、ゲーミングセグメントと企業予測の両方に慎重さを加えました。しかし、アナリストはRoseのパフォーマンスからポジティブなサプライズの可能性を指摘しています。
165ドルに修正された株価目標は、ゲーミング事業のより保守的なsum-of-the-parts (SOTP)評価を反映しています。それにもかかわらず、同社はDerbyとHRMセグメントからの継続的な成長、および戦略的な合併・買収の可能性を理由に、買い推奨を維持しています。
他の最近のニュースでは、Churchill Downs Incorporatedは第3四半期の記録的な純収益と調整後EBITDAを報告し、前年同期比で収益が10%増加、調整後EBITDAが8%成長しました。
この成功は、同社のLiveおよびHistorical RacingとGamingセグメントによるもので、Kentucky Derby体験の拡大とバージニア州での新しいHistorical Racing Machine (HRM)施設のオープンが大きく貢献しました。
同社はまた、今年の最初の9ヶ月間で591百万ドルの記録的なフリーキャッシュフローを報告し、前年比32%の増加となりました。
CapitalOneはChurchill Downsに対してOverweight評価を維持し、最近発表されたChurchill Downs Racetrackの大規模な改装・開発イニシアチブを理由に挙げています。このプロジェクトは2026年から2028年にかけて実施される予定です。
この改装により、既存の10,000以上の座席と時代遅れの飲食施設が、約16,000の新しい座席オプションと様々なプレミアムホスピタリティ体験に置き換えられる予定です。アップグレードされたレーストラックは、長期的に同社の収益と利益率に貢献することが期待されています。
最近の動向には、2025年初めに支払われる予定の7%の配当増加が取締役会によって承認されたことが含まれます。また、同社はリッチモンド、オーエンズボロ、カルバートシティに新しい会場を設けてHRMの存在感を拡大する計画を明らかにしました。
地域のゲーミング施設での既存店舗の利益率のわずかな低下や、Derby City Gamingでのコロナ後の回復の遅れなど、いくつかの課題はあるものの、同社の戦略的拡大と業務最適化は継続される見込みです。
InvestingPro Insights
Churchill Downs (NASDAQ:CHDN)は引き続き強力な財務パフォーマンスを示しており、トゥルーイスト証券のポジティブな見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社の過去12ヶ月間の収益成長率は12.21%で、同期間のEBITDA成長率は印象的な23.35%となっています。この堅調な成長は、同社のDerbyとHRMセグメントに対する同社の楽観的な姿勢を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、Churchill Downsが51年連続で配当を維持していることを強調しており、同社の財務安定性と株主還元への取り組みを示しています。この実績は、Churchill Downs RacetrackやRoseなどのプロジェクトへの継続的な成長イニシアチブと戦略的投資を考慮すると、特に注目に値します。
同社のP/E比率24.33は高く見えるかもしれませんが、成長の見通しを考慮することが重要です。InvestingProの公正価値150.04ドルは、トゥルーイスト証券の強気な見通しと165ドルの株価目標に沿って、まだ上昇の余地があることを示唆しています。
Churchill Downsの潜在性についてより深く理解したい投資家のために、InvestingProでは11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについての包括的な分析を提供しています。
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