月曜日、Coal India Ltd (COAL:IN)はKotakから株価目標の更新を受け、目標価格がINR410.00からINR420.00に引き上げられましたが、同社株への売り推奨は変更されませんでした。この調整は、Coal Indiaの最近の財務報告書で、税引後利益（PAT）と利払い・税金・減価償却前利益（EBITDA）が大幅に減少したことを受けたものです。
同社のPATは前年同期比22%減少し、620億ルピーとなりました。表土除去（OBR）を除く調整後EBITDAも前年同期比38%減の370億ルピーとなりました。この収益の減少は、販売量が前年同期比3.5%減の1億6800万トンとなったこと、および混合実現価格が前年同期比5.8%減の1トン当たり1,626ルピーとなったことが原因とされています。
予想を下回る実現価格は、主にeオークション価格が前年同期比13%減の1トン当たり2,472ルピーとなったことによるものです。さらに、固定供給契約（FSA）の実現価格も弱く、前年同期比5%減の1トン当たり1,462ルピーとなりました。
Kotakは、Coal Indiaが中期的に販売量の成長に課題を抱えていると指摘しています。これは一部、既存の217ギガワットの基盤に30ギガワットの建設中の容量が追加されることによるものです。
さらに、同社は、eオークションのプレミアムが軟調なまま推移していることから、実現価格が圧迫されていると指摘しています。株価目標の引き上げにもかかわらず、Kotakは同社株への売り推奨を維持し、修正後の公正価値をINR410からINR420に引き上げました。
InvestingProの洞察
Coal Indiaは販売量の成長と実現価格に課題を抱えていますが、InvestingProのデータはいくつかの興味深い財務的側面を明らかにしています。最近の利益減少にもかかわらず、同社は強固な財務状況を維持しています。InvestingProのヒントは、Coal Indiaがバランスシート上で負債以上の現金を保有していることを強調しており、これは厳しい市場環境下でも財務的安定性を示しています。
さらに、Coal Indiaは株主還元へのコミットメントを示しています。別のInvestingProのヒントによると、同社は3年連続で配当を増加させ、14年連続で配当を維持しています。この一貫した配当政策は、現在の市場の不確実性を考慮すると、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
Coal Indiaの株価パフォーマンスは混在していることに注目する価値があります。InvestingProのデータによると、1週間の価格総リターンは0.55%ですが、年初来では9.75%の下落となっています。これは、記事で言及されている販売量の成長と実現価格に関する課題と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはCoal Indiaに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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