月曜日、CLSAはBharti Airtel Ltd.に対してOutperformの評価を維持し、目標価格を1,820.00ルピーに据え置きました。同社の分析によると、Airtel Africaの2025年度第2四半期（2QFY25）の収益とEbitdaは前年同期比で3〜9%減少したものの、前四半期比では5〜8%改善し、それぞれ12億米ドルと5億6,400万米ドルに達しました。
一定為替レートベースでは、アフリカ部門の収益は前年同期比21%増、EbitdaはCLSAの予想を上回る前年同期比16%増となりました。
レポートはまた、データとモバイルマネー収益が前年同期比29〜30%の大幅な成長を遂げたことを指摘しています。アフリカの加入者純増数は前年同期比74%減の1億5,660万人となりましたが、平均収益（Arpu）は前年同期比10%増、前四半期比5%増の2.3米ドルとなりました。前会計年度のナイラ切り下げにより、FY24の7億7,000万米ドルの損失に続き、7,100万米ドルの多額の為替差損が発生しました。
Airtel Africaの2025年度第2四半期のフリーキャッシュフローは3億9,500万米ドルと堅調で、ギアリング比率はEbitdaの2.3倍と快適な水準でした。CLSAのコメントでは、アフリカはBharti Airtelの連結事業の25%を占めているものの、インド市場が同社の株価評価の主要な決定要因であり続けていることが強調されました。
InvestingProの洞察
CLSAによるBharti Airtel Ltd.の分析を補完するため、InvestingProの最新データが投資家に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は1,205億米ドルと印象的で、通信セクターにおける重要な存在感を反映しています。これは、Bharti Airtelが「無線通信サービス業界の主要プレーヤー」であるというInvestingProのヒントと一致しています。
2025年度第1四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は181.1億米ドルで、成長率は5.06%でした。この成長は控えめではありますが、CLSAレポートで言及されているAirtel Africaのパフォーマンスに対するポジティブな見通しを裏付けています。さらに、63.26%の粗利益率は、コア事業活動から利益を生み出す強い能力を示しています。
興味深いことに、InvestingProのヒントは、Bharti Airtelが「3年連続で配当を増やしている」ことを強調しており、これは収益重視の投資家にとって魅力的かもしれません。しかし、同時に「高い収益倍率で取引されている」こと、および「短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されている」ことも指摘されています。これは現在のP/E比率が95.31であることからも裏付けられており、投資家が将来の成長見通しに対してプレミアムを支払っていることを示唆しています。
最新データによると、同社の株価パフォーマンスは顕著で、1年間の価格総リターンは81.87%となっています。この「過去1年間の高リターン」は、Bharti Airtelに対する市場のポジティブな見方を裏付けるもう一つのInvestingProのヒントです。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではBharti Airtelに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げた情報を得ることができます。
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