火曜日、ジェフリーズはチョラマンダラム・インベストメント・アンド・ファイナンス(CIFC:IN)株に対する買い推奨を維持しつつ、目標株価を1,800ルピーから1,690ルピーに下方修正しました。この調整は、同社の2025年度第2四半期の業績発表を受けたものです。同社は96億ルピーの税引後利益(PAT)を報告し、前年同期比26%増となりましたが、この数字はジェフリーズの予想を3%下回りました。これは主に営業費用の増加によるものとされています。
自動車セクターの軟調な傾向が自動車関連資産運用残高(AUM)の成長に影響を与えると予想されるものの、チョラマンダラムの多角化されたポートフォリオにより、2025年度のAUM成長率は27%に達すると予想されています。また、金融サービス会社は一部のセグメントでストレスの増加を認識しており、それに応じて信用コストのガイダンスを引き上げました。しかし、総不良債権比率(GNPA)は第4四半期に低下すると予測されています。
これらの要因を踏まえ、ジェフリーズはチョラマンダラム・インベストメント・アンド・ファイナンスの予想を修正しました。調整にもかかわらず、同社は今後もチョラマンダラムが堅調な成長と自己資本利益率(ROE)を示すと予想しています。
買い推奨を維持する決定は、チョラマンダラムの株価が大幅に下落した後に行われました。2026年度の推定簿価の3.7倍という現在の評価水準について、ジェフリーズは妥当であると考えています。この見通しは、同社の財務結果と今後の健全な成長の可能性に基づいています。
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