火曜日、CLSAはSun Pharmaceutical Industries Ltd. (SUNP:IN)の株式見通しを更新し、目標株価をINR 1,720からINR 1,820に引き上げ、同社株に対するHold（保有）評価を維持しました。この調整は、Sun Pharmaの第2四半期決算がCLSAの予想と一致し、米国市場での好調な業績とgRevlimidの売上改善に後押しされたことを受けたものです。
Sun Pharmaは、米国でのドル建て売上高が前年同期比20.4%増加し、インド事業も11%増加したと報告しました。これは全カテゴリーにわたる高い販売量の成長によるものです。同社の経営陣は、2025年度の研究開発（R&D）支出予測を、以前の8%-10%から7%-8%に下方修正しました。この変更は臨床試験開始の遅れによるものです。
CLSAは、R&D指針の更新と最近の業績を受けて、特に2025年度から2026年度にかけてのSun Pharmaの収益予想を若干上方修正しました。これは主にR&D費用の削減が見込まれるためです。
同社の評価モデルは、2026年6月TTM（直近12ヶ月）収益から2026年9月TTM収益にロールフォワードされ、これが新しい目標株価の根拠となっています。目標株価は引き上げられましたが、CLSAはSun Pharmaceutical Industries Ltd.に対するHold評価を維持しており、同社株の今後の動向に対して中立的な姿勢を示しています。
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