火曜日、ゴールドマン・サックスはElement Solutions Inc (NYSE:ESI)の株式に対する中立的な姿勢を維持し、目標株価を$30.00に据え置きました。同社の分析では、Element Solutionsの第3四半期の調整後EBITDAが1億4,300万ドルとなり、Bloombergのコンセンサス予想1億4,500万ドルをわずかに下回ったことを認めています。
欧州の産業および自動車部門での課題にもかかわらず、同社は堅調な業績を達成しました。エレクトロニクス部門では、アジアにおける消費者向け電子機器と電気自動車（EV）の高需要に牽引され、過去最高の売上を記録しました。
Element Solutionsは通期のガイダンスを精緻化し、現在5億3,500万ドルから5億4,000万ドルを予想しています。これは以前の予想5億3,000万ドルから5億4,500万ドルからわずかに調整されたものです。第4四半期の中間値は1億3,300万ドルで、コンセンサス予想の1億3,400万ドルと比較されます。
同社の9%の有機成長は主にアジアでのエレクトロニクス需要の強さによるものですが、自動車部門による一部相殺がありました。一方、産業部門の業績は市場の弱さが継続し、前年比で変化がありませんでした。
分析では同社のバランスシートも強調されました。3億2,500万ドル相当のGraphics Solutions事業の売却発表による収益が年末のバランスシートに反映された場合、Element Solutionsの純レバレッジは約2.5倍に低下する可能性があります。この潜在的な調整により、Element Solutionsは価値を高める活動に対してかなりの柔軟性を得ることができるでしょう。
Materials Select Sector SPDR Fund (XLB)と比較した同社の株価パフォーマンスは、年初来6%増加し、決算発表前の5日間で8%上昇しています。Element Solutionsの株価は、同社が売却を検討している可能性を示唆した10月23日のBloomberg記事を受けて上昇しました。
その他の最近のニュースでは、Element Solutions Incは財務業績と戦略的な事業決定において大きな進展を見せています。同社は2024年第2四半期の財務結果で前年同期比20%の堅調な成長を報告し、エレクトロニクス部門で10%の数量成長を示しました。ただし、Industrial & Specialty部門では欧州での需要が軟化しました。
Element SolutionsはMacDermid Graphics Solutions事業をXSYSに約3億2,500万ドルで売却する戦略的な動きを発表しました。これにより同社の事業ポートフォリオが再編成され、売却収益は同社のレバレッジ削減と一般的な企業目的に使用される予定です。
同社はまた、既存のタームローンの一部をリファイナンスし、金利の引き下げと1億ドルの債務返済を実現しました。リファイナンスされたローンは変動金利で、初期借入期間はTerm SOFR＋年1.75%に設定されています。
Seaport Global Securitiesのアナリストは、エレクトロニクス部門の強さに楽観的な見方を示し、Element Solutionsのカバレッジを買い推奨で開始しました。BMO Capital MarketsもElement Solutionsの株式に対してポジティブな見方を維持し、アウトパフォーム評価を再確認しました。
最後に、Element Solutionsは執行副社長、ゼネラルカウンセル兼セクレタリーのJohn E. Cappsが2025年に退職する予定であることを発表しました。これらがElement Solutions Incの最近の動向です。
InvestingProの洞察
Element Solutions Incの最近の業績は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。同社の時価総額は64億6,000万ドルで、素材セクターにおける重要な存在感を反映しています。InvestingProのヒントは、ESIが52週高値に近い水準で取引されていることを強調しており、これは記事で言及されている最近の株価の好調なパフォーマンスを裏付けています。
同社の2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率33.15および調整後P/E比率24.41は、投資家がESIの収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これは成長見通しによるものかもしれません。これは、今年の純利益の成長が期待されているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
ESIの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は23億6,000万ドルで、収益成長率は0.32%とわずかでした。しかし、2024年第2四半期の四半期収益成長率は4.54%とより印象的で、これは記事で言及されているエレクトロニクス部門の記録的な収益と一致しています。
重要なInvestingProのヒントとして、ESIの流動資産が短期債務を上回っていることが指摘されており、強固な財務状況を示唆しています。これは、記事で言及されているGraphics Solutions事業の潜在的な売却に関連して特に重要で、同社のバランスシートの柔軟性をさらに向上させる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはElement Solutions Incに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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