ドイツ銀行は火曜日、アファームホールディングス (NASDAQ: AFRM) に対する「保有」評価と35.00ドルの目標株価を再確認しました。これは同社の2025年度第1四半期決算発表を前にしたものです。同行はアファームの売上高が約6億7000万ドルで、前年同期比約35%増、調整後1株当たり利益（EPS）が0.37ドルになると予想しています。
アナリストは、後払い（BNPL）セクターが引き続き堅調であり、アファームがGAAP基準での収益性達成に近づく中でこのトレンドを活用していると指摘しました。アファームカードという拡張されたデビット商品の導入は、同社の価値提案をオフラインにも広げるものとして見られています。さらに、大手マーケットプレイスとの提携も勢いを増しています。
最近の金利低下傾向により、アファームはより多くのユーザーを承認する機会を得ています。資金調達コストの低下により、同社は利益率を維持しながらより積極的な姿勢を取ることができます。しかし、アナリストは、継続する経済的不確実性のため、アファームは厳格な審査基準を維持すると予想しています。
同行は、アファームが2025年度の取扱高（GMV）成長率予想を2ポイント引き上げて28%以上に、売上高成長率を29%以上に、調整後営業利益率を19%以上に引き上げると予想しています。「保有」評価は、ドイツ銀行が投資家にアファーム株の現在のポジションを維持し、追加の購入や売却を行わないよう助言していることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、アドビ・システムズのアナリティクスによると、米国の消費者は2024年第4四半期にBNPLサービスを通じて過去最高の185億ドルを支出すると予想されており、前年同期比11.4%の成長が見込まれています。
アファーム、Klarna、Afterpayなどの企業がこの急増の恩恵を受けると予想されています。特にアファームは、モルガン・スタンレーからポジティブな評価を受けており、同社の格付けを「アンダーウェイト」から「イコールウェイト」に引き上げ、目標株価を20ドルから37ドルに引き上げました。これは、高所得顧客層を引き付けるための戦略的な動きが評価されたためです。
一方、鉄鋼会社のUsiminasは、モルガン・スタンレーによって株式格付けが「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」に引き上げられました。この格上げは、同社の高炉改修の潜在的な利点を市場が過小評価しているという見方に基づいています。これらの改善は、2024年第4四半期からUsuminasの財務結果に反映され始めると予想されています。
その他の企業ニュースでは、みずほ証券はアファーム株に対する「アウトパフォーム」評価を維持し、低金利を背景に2027年度の取扱高が30-35%増加する可能性があると予想しています。また、アファームが最近Apple Payと戦略的提携を結び、米国の顧客に柔軟な支払いオプションを提供することも注目されています。これらの展開は、アファームの2025年度戦略の一環であり、取扱高の30%成長を維持しながら営業費用の成長を抑制することを含んでいます。
InvestingProの洞察
ドイツ銀行の分析を補完するため、InvestingProのデータによると、アファームホールディングス (NASDAQ: AFRM) は2024年第4四半期までの直近12ヶ月間で23.2億ドルの売上高を記録し、46.29%の力強い成長率を示しています。これはドイツ銀行が予想する同社の継続的な売上高成長と一致しています。
InvestingProのヒントでは、アファームの株価が過去1年間で148.79%という高い総リターンを示していることが強調されています。この顕著な上昇は、BNPLセクターの堅調さやアファームカードなどの戦略的イニシアチブにより、投資家が同社の見通しに楽観的であることを示唆しています。
しかし、別のInvestingProのヒントによると、アナリストは今年の同社の黒字化を予想していないことに注意が必要です。この洞察は、ドイツ銀行がアファームのGAAP基準での収益性達成に向けた進展に注目していることと一致しており、投資家が監視すべき重要な分野となっています。
より包括的な分析に興味のある読者には、InvestingProがアファームの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する7つの追加ヒントを用意しています。
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