水曜日、BofA証券はアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ:AMD）の株式に対する「買い」推奨を維持し、目標株価を180.00ドルに据え置きました。同社の分析では、AMDの第3四半期の業績が予想をわずかに上回る控えめな結果であったこと、そして第4四半期の見通しが予想に沿っており、2024年のAIセグメントが50億ドル以上に成長すると予想されていることを認めています。
BofA証券のコメントによると、大幅な上方修正がないことと2025年上半期の収益の季節性が弱いことから、2025年/26年の1株当たり利益（EPS）の市場予想がBofAの予測である約4.70ドルと6.00ドル（以前の5.45ドルと7.34ドルから下方修正）に収束する可能性があるとしています。
この調整は短期的にはネガティブですが、AMDが2025年に向けて必要なリセットとも考えられています。
BofA証券は、コンセンサスEPSの下方修正の可能性があるにもかかわらず、2025年と2026年のEPS成長率がそれぞれ40%と30%と堅調であると予測しています。同社は、2025年の予想PERが33倍であり、これはAMDの過去の中央値と一致していると指摘しています。
180ドルの目標株価は、2025年のEPS予想4.70ドル（以前の予想から0.04ドル下方修正）に38倍の変更のない倍率を適用したものです。
BofA証券の見解は、AMDが様々な収益性の高いCPUおよびAIアクセラレータ市場で第2の主要プレイヤーとしての強力な地位を占めているという信念に基づいています。この地位は、継続的な市場シェア獲得の機会を提供すると期待されています。同社の「買い」推奨の再確認は、短期的な収益予想の調整にもかかわらず、AMDの市場戦略と成長�能力に対する信頼を反映しています。
他の最近のニュースでは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は直近の四半期で強力な業績を報告し、MI300データセンターGPU製品ファミリーからの収益が予想を上回り、15億ドル以上に達しました。
ドイツ銀行のアナリストは150ドルの目標株価を維持し、AMDの堅調な利益率の拡大と2024年の収益が50億ドルを超えるという予測を指摘しました。しかし、同行はMI300が粗利益率に与える影響と営業費用の増加により、利益率の拡大が頭打ちになっていることも指摘しています。
Evercore ISIはAMDの目標株価を198ドルに引き上げ、同社が商用アクセラレータ市場で強力な地位を占めていることと、継続的な市場シェアの獲得を強調しました。これは、AMDの株価が決算発表後に下落したにもかかわらず行われました。シティも見通しを調整し、目標株価を200ドルに引き下げました。これは、AMDのMI300製品からの利益率圧力とゲーミング部門の利益率低下を理由としています。
バークレイズはAMDに対する「オーバーウェイト」評価を維持しましたが、クライアントセグメントでの潜在的な逆風により、目標株価を180ドルから170ドルに引き下げました。同社は2025年の開始が困難になると予想しており、通常の季節パターンを上回る減少を予測しています。これらの課題にもかかわらず、バークレイズはAMDがAIエコシステム内で引き続き堅調であると考えています。
その他の動向として、AMDは来たるMI300製品の収益予想を45億ドル以上から50億ドル以上に引き上げました。OpenAIはブロードコムと台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）との協力を発表し、初の自社製AIチップを作成する予定で、増大するインフラ需要を満たすためにAMDのチップを組み込むとしています。
しかし、AMDは第4四半期の収益が市場予想をわずかに下回ると予測しており、その原因をサプライチェーンの制約に帰しています。
InvestingProの洞察
BofA証券の分析を補完するため、InvestingProの最新データがAMDの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加の文脈を提供しています。AMDの時価総額は2,690億7,000万ドルと印象的な数字を示しており、半導体産業における重要な存在感を反映しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は232億8,000万ドルに達し、同期間で6.4%の顕著な収益成長を記録しました。
InvestingProのヒントは、AMDの強力な市場パフォーマンスを強調しており、過去1年間で72.85%、過去3ヶ月間で20.09%の株価リターンを示しています。これらの数字は、AMDの成長潜力に対するBofA証券の楽観的な見通しと一致しています。さらに、InvestingProは、AMDが今年も利益を上げ続けると予想しており、これは同社の今後数年間のEPS成長に関する予測を裏付けています。
AMDのPER（株価収益率）が198.13倍と高水準で取引されていることは注目に値します。これは評価に関する疑問を提起する可能性がありますが、BofA証券のレポートで言及されているように、AIセグメントにおける同社の成長見通しを考慮に入れて判断する必要があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはAMDに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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