木曜日、バークレイズはeBay (NASDAQ:EBAY)の株価目標を従来の$65から$64に引き下げましたが、同社株に対するオーバーウェイトの推奨を維持しています。この調整は、eBayの最近の決算報告を受けたものです。決算では売上高とEPSが概ね予想通りでしたが、第4四半期の見通しがコンセンサスを下回りました。
バークレイズのアナリストは、第4四半期の見通しが控えめであるにもかかわらず、eBayの全体的な状況は大きく変化していないと考えています。eBayの株価は現在過小評価されており、同社の自社株買いプログラムがこの業績不振期間中、投資家に一定の保護を提供すると予想されています。
eBayは英国で個人間取引（C2C）向けの新しいビジネスモデルを導入しました。アナリストはこれを、概してポジティブな投資テーゼにおける軽微な複雑要因と見ています。この新モデルはeBayの事業の15%未満を占めるに過ぎず、特にVintedのような欧州および英国のC2C市場での成功を考慮すると、長期的には適切な戦略と見なされています。
アナリストはまた、eBayがC2C販売の強力な実績を持つことから、アパレルや家電製品以外の分野にも提供を拡大する可能性を強調しました。成功の鍵は同社の実行力にあります。さらに、売買ウォレットを統合し、企業対消費者（B2C）製品のクロスセルを可能にする戦略は、2025年に市場のモメンタムが高まれば成長に寄与すると予想されています。
2025年の予想EPSの14倍という水準で、eBayの株価は消費者インターネットセクターでは稀な安全マージンを提供していると考えられ、短期的な課題にもかかわらず、魅力的な投資機会を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、eBay Inc.は堅調な第3四半期の財務結果を報告し、個人間取引（C2C）販売と人工知能（AI）の強化に焦点を当てていることを強調しました。同社の取扱高（GMV）は1%以上増加して$18.3 billionとなり、売上高は3%以上増加して$2.58 billionとなりました。非GAAPベースの営業利益と1株当たり利益も成長し、後者は16%急増して$1.19となりました。
eBayの戦略的イニシアチブ（C2C機能の強化や新しいAIツールを含む）が、これらの好調な結果に重要な役割を果たしました。
同社の第4四半期の予想では、GMVが$18.9 billionから$19.3 billionの間、売上高は$2.53 billionから$2.59 billionの範囲と見込んでいます。第4四半期の非GAAPベースのEPSは$1.17から$1.22の間で、前年同期比9%から14%の成長を示しています。さらに、同社は2024年の自社株買い目標を$3 billionに引き上げる計画です。
特筆すべきは、英国やドイツなどの主要市場でのeBayのイニシアチブが成長を牽引すると予想されていることです。ただし、マクロ環境や米国の選挙、ハリケーン・ミルトンなどの一時的な出来事による需要への影響が課題となる可能性があります。
これらが同社の業績と見通しに関する最近の動向です。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、バークレイズによるeBay (NASDAQ:EBAY)の分析に深みを加えています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率11.97と調整後P/E比率18.66は、eBayの株価が過小評価されているというバークレイズの見方を裏付けています。これは、eBayが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されているというInvestingPro Tipによってさらに強調されています。
eBayの財務健全性は堅調で、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の粗利益率は72.03%です。InvestingPro Tipは、eBayの印象的な粗利益率を指摘しており、これは記事で言及されている同社の拡大と成長の可能性と一致しています。
同社の配当戦略も注目に値し、現在の配当利回りは1.72%で、過去12ヶ月の配当成長率は8.0%です。InvestingPro Tipによると、eBayは5年連続で配当を増加させており、これは配当重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
これらの洞察はバークレイズの分析を補完し、eBayの財務状況と株主価値提案に関する追加のコンテキストを提供しています。より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはeBayに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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