木曜日、CitiはMGM Resorts International (NYSE:MGM)の見通しを調整し、目標株価を従来の$57から$55に引き下げましたが、同社株への買い推奨は維持しています。
この調整は、最近の運営動向と予想される市場環境の変化を反映しています。アナリストは、MGM Resortsの経営陣がラスベガスでの強い事業量を引き続き期待しているものの、以前にあったFormula 1レースやスーパーボウルなどのポジティブな要因が、短期的には課題になる可能性があると指摘しています。
目標株価を$57から$55に修正したのは、MGM Resortsが経験している最新の運営動向を考慮したためです。
引き下げにもかかわらず、Citiは同社株に対して前向きな見方を維持しており、MGM Resortsが中期的なフリーキャッシュフロー複合年間成長率（FCF CAGR）目標を達成できる能力を、買い推奨を継続する主な理由として挙げています。アナリストは、このリゾート・カジノ運営企業にとって、この成長目標は達成可能だと考えています。
Citiの分析によると、ラスベガスで予定されているイベントや展開により訪問者が増加し、MGM Resortsにとってメリットになる可能性があります。オークランド・アスレチックス（A's）の移転の可能性、NCAA男子ファイナルフォーの開催、新たなNBAチームの可能性などが、観光を促進し、ラスベガス・ストリップでの存在感が大きいMGMの事業にとってプラスになる重要な要因として挙げられています。
最新の報告によると、MGM Resortsの株価は、2025年度の予想エンタープライズバリュー対EBITDA（EV/EBITDA）の9.1倍で取引されています。
この評価は、過去の平均を0.5標準偏差以上下回っており、企業の収益力に対して通常よりも低い価格であることを示唆しています。Citiの分析は、目標株価の調整にもかかわらず、同社株の上昇余地があるという見方を示しています。
その他の最近のニュースでは、MGM Resorts Internationalは第3四半期の収益と売上高が低下し、アナリストの予想を下回ったと報告しています。
同社のラスベガスのカジノ事業の収益は13%減少して$476 millionとなり、テーブルゲームの勝率も前年同期比19%減の$328 millionとなりました。同社の四半期の総収益は$4.18 billionで、アナリストの平均予想$4.21 billionを下回りました。調整後1株当たり利益は54セントで、予想の61セントを下回りました。
これらの数字にもかかわらず、MGM Resortsは四半期の連結純収益が過去最高を記録したと報告しており、これはMGM China事業の好調な業績に牽引されたもので、純収益が14%増の$929 millionとなりました。ラスベガス・ストリップのプロパティでも順調な改善が見られました。
さらに、同社は自社株買いプログラムを継続し、四半期中に$300 million以上の株式を買い戻しました。
今後の見通しについて、経営陣は日本、ニューヨーク、デジタルゲーム分野での機会を挙げ、長期的な成長の見通しに楽観的な姿勢を示しました。これらの最近の展開は、同社の業績と計画に関する洞察を提供しています。
InvestingProの洞察
Citiの分析を補完するため、InvestingProの最新データがMGM Resorts Internationalの財務状況に関する追加的な背景を提供しています。同社の時価総額は$12.58 billionで、P/E比率は15.61となっており、収益に対して比較的適度な評価を示しています。MGMの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は$17.01 billionに達し、同期間で15.12%の顕著な収益成長を記録しました。
InvestingProのヒントは、MGMの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは記事で言及されている株主価値重視の姿勢と一致しています。さらに、MGMは配当を支払っていないにもかかわらず、高い株主利回りを誇っており、これは投資家にとって魅力的な選択肢となる可能性があります。これらの要因は、目標株価が若干引き下げられたにもかかわらず、Citiの買い推奨維持を支持しています。
InvestingProはMGM Resorts Internationalに関する8つの追加ヒントを提供しており、投資家に同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な分析を提供していることは注目に値します。
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