医療技術大手のSmith & Nephew PLC (LSE:SN, NYSE:SNN)は、第3四半期の取引報告書において、2024年通期の売上高と取引利益率の予想を下方修正したことを発表しました。これは主に、中国市場での課題が外科事業に予想以上の影響を与えたことによるものです。
本日証券取引委員会に提出された報告書には、2024年9月28日に終了した四半期の業績と、今年度残りの期間および2025年に向けた見通しの更新が詳細に記載されています。
同社は第3四半期の売上高が14億1,200万ドルで、2023年同期比4.0%増加したと報告しました。この成長は、特に外科部門に影響を与えた中国市場での大きな逆風により抑制されました。中国を除くと、Smith & Nephewは5.9%の成長を達成しました。整形外科部門の売上高は2.3%増加し、スポーツ医療・耳鼻咽喉科部門は3.9%増、先進創傷管理部門は6.5%増となりました。
最高経営責任者のDeepak Nath氏は、同社の12ポイント計画による運営および商業的改善が順調に進んでおり、財務面でのメリットが現れ始めていると述べました。中国での後退にもかかわらず、Nath氏はロボット技術の採用や製品イノベーションを含む、同社の変革と長期的な成長要因に自信を示しました。
今後の見通しについて、Smith & Nephewは2024年通期の実質的な売上高成長率を約4.5%と予想しており、これは以前の予想範囲である5.0%から6.0%から下方修正されています。2024年の取引利益率も、前年の17.5%から最大50ベーシスポイント上昇すると予想されていますが、これは以前予想されていた18.0%を下回っています。
これらの修正された予想は、特に中国市場での継続的な課題による売上高成長の鈍化に伴う営業レバレッジの低下に起因しています。
2025年について、同社は12ポイント計画の改善の継続的な実行により、取引利益率を19.0%から20.0%の間に拡大することを見込んでいます。ただし、中国市場を取り巻く不確実性については慎重な姿勢を維持しています。
Smith & Nephewの報告書は、CATALYSTEM◊ Primary Hip SystemやTOTAL ANKLE◊ Patient-Matched Guidesなどの最近の製品発売を含む、イノベーションへのコミットメントを強調しています。また、同社はJointVueとのOrthoSonic™ 3D Surgery Planning Technologyの共同マーケティング契約を発表し、ロボット支援膝関節形成術用のCORI◊ Surgical Systemを強化します。
この記事で提示された情報は、同社のSEC提出書類に基づいており、Smith & Nephewの現在の事業運営状況と市場環境を反映しています。
その他の最近のニュースとして、Smith+Nephewは2024年10月1日付けで取締役会の役割と責任の再編成を発表しました。
アナリスト企業のRBCキャピタルとBofAセキュリティーズは、いずれも同社に対して楽観的な見方を維持しています。RBCキャピタルは、Smith+Nephewの整形外科部門が業界同等の利益率を達成する可能性に基づき、アウトパフォーム評価を再確認しました。BofAセキュリティーズも同社に自信を示し、買い推奨を維持しています。
InvestingProの洞察
InvestingProからのSmith & Nephewの最近の財務データは、同社の第3四半期報告書と修正された見通しに追加のコンテキストを提供しています。中国での課題にもかかわらず、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の売上高は56億4,200万ドルで、成長率は5.48%でした。これは、同社が調整した2024年通期の売上高成長予想である約4.5%と一致しています。
同社の調整後P/E比率22.97とPEG比率1.02は、株価が収益成長に対して合理的に評価されていることを示唆しています。これは、ロボット技術の採用や製品イノベーションを含む同社の長期的な成長見通しを考慮している投資家にとって興味深い可能性があります。
特に関連性の高い2つのInvestingProのヒントは以下の通りです：
1. Smith & Nephewは32年連続で配当を維持しており、現在の課題にもかかわらず株主還元へのコミットメントを示しています。
2. アナリストは今年の同社の収益性を予想しており、これは経営陣の予想する利益率の拡大（当初の予想よりも遅いペースではありますが）と一致しています。
これらの洞察は、InvestingProで利用可能な11の追加のヒントと共に、Smith & Nephewの財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供します。InvestingProの1株当たり公正価値推定33.4ドルは、前回終値28.85ドルと比較して、中国での短期的な逆風を超えて見通す意欲のある投資家にとって潜在的な上昇余地を示唆しています。
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