木曜日、CitiはTeladoc Health Inc. (NYSE:TDOC)の目標株価を従来の10.00ドルから11.00ドルに引き上げ、同社株に対する中立的な評価を維持しました。この調整は、Teladocの第3四半期決算が予想以上に好意的に受け止められたことを受けたもので、同社は行動健康（BH）会員数の安定化とInTouch Health（IC）の予想を上回る収益を示しました。
TeladocのIC収益は同社のガイダンスの上限を上回り、Citiとコンセンサスによる予想を約2%上回り、前年同期比2.5%の増加を記録しました。調整後EBITDAもTeladocのガイダンスの上限を約12%上回り、Citiとコンセンサスの予想を18%上回り、前年同期比8%の成長を示しました。
予想を上回る好結果の主な要因は、過去の期間の請求調整、予想を上回る会員数、そして強い訪問量の3点でした。
BH収益は前年同期比10%減少し、これはCitiとコンセンサスの予想と一致しましたが、利益率は大幅に予想を下回り、前年同期比41%の減少を示しました。これは主に依然として高い顧客獲得コスト（CAC）によるものです。しかし、決算発表前にアナリストが懸念していた会員数とCACが安定化したことは明るい材料となりました。
今後の見通しについて、TeladocはIC収益成長の通期ガイダンスを維持し、低単一桁から中単一桁の範囲を予想しています。さらに、同社は調整後EBITDAマージンの予想を約25から35ベーシスポイント引き上げました。この更新は、年末に向けて同社の収益性見通しに慎重な楽観主義を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Teladoc Health Inc.にいくつかの注目すべき進展がありました。同社の第3四半期の財務実績は、会員数の急増により統合ケア収益が予想を上回ったことを示しています。TeladocのオンラインカウンセリングおよびセラピーサービスであるBetterHelpからの収益もウォール街の予想を上回りました。
Evercore ISIは同社株に対してIn-Lineの評価と9.00ドルの目標株価を維持し、RBC Capital Marketsは目標株価を10.00ドルに引き上げ、Outperformの評価を維持しました。
同社は経営陣の変更も見られ、最高執行責任者（COO）のMichael Watersが辞任し、Joseph Catapanoが新たに上級副社長兼最高会計責任者（CAO）に任命されました。さらに、Teladocの新CEOであるChuck Divitaは、行動セグメントの再編または売却の可能性を示唆しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Teladoc Healthの財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供しています。同社の最近の好調な四半期決算にもかかわらず、Teladocの株価は大幅な下落を経験し、最新データによると年初来の株価総リターンは-58.89%となっています。これは、特に行動健康収益への圧力と高い顧客獲得コストに関して、記事で議論された課題と一致しています。
InvestingProのヒントは、Teladocが今年は収益を上げないと予想されていることを強調しており、これは同社の収益性と調整後EBITDAマージンの改善努力に焦点を当てた記事の内容を裏付けています。同社の時価総額は15.2億ドルで、最近のパフォーマンスと将来の見通しを考慮した市場の現在の評価を反映しています。
興味深いことに、課題にもかかわらず、Teladocの過去12ヶ月間の粗利益率は70.8%と堅調を維持しており、コアビジネスモデルの強固な経済性を示しています。この粗利益率の強さは、同社が行動健康セグメントの現在の逆風に対処し、顧客獲得コストを最適化する中で、ある程度の柔軟性を提供する可能性があります。
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