木曜日、RBCキャピタルはADP（NASDAQ: ADP）の株式見通しを調整し、価格目標を従来の$267から$315に引き上げました。一方で、同社株に対するセクターパフォーム評価は維持しています。この改定は、堅調な基本的事業パフォーマンスとWorkForce Softwareの予想を上回る成功的な買収を背景に、同社が2025年度の売上高ガイダンスを引き上げたことを反映しています。
アナリストは、ADPの好調な業績、雇用主サービス（ES）および専門雇用者組織（PEO）サービスにおける堅調な受注、予想を上回る顧客維持率を指摘しました。ADPのESにおける管理対象従業員1人当たりの給与の2%増加が肯定的な要因として強調されましたが、これはPEOの管理対象従業員1人当たりの給与の減速によって一部相殺されました。
売上高見通しは前向きですが、買収統合費用、取得無形資産の償却、および金利費用の増加が同社の利益率と1株当たり利益（EPS）に与える影響について懸念が示されました。これらの要因がEBITに50ベーシスポイント、EPSに1パーセントポイントの希薄化をもたらすと推定されています。
アナリストは、ADPが提供したガイダンスは達成可能であると結論付け、厳しいマクロ経済環境の中でも低10%台の株主総利回り（TSR）の可能性を強調しました。詳細なコメントは、雇用市場の減速や最近の戦略的動きに関連する様々なコストにもかかわらず、ADPの効果的な実行能力に対する信頼を裏付けています。
その他の最近のニュースでは、ADPは2025年度第1四半期の好調な業績を報告し、売上高が7%増加、調整後EPSが12%上昇しました。決算説明会では、雇用主サービスにおける記録的な新規事業受注と、HR外注および国際セグメントの堅調な成長が強調されました。
また、ADPはWorkForce Softwareの買収を発表しました。これは大企業向けの労働力管理ソリューションを強化することを目的としています。これに加えて、同社は新しいグローバルHCMプラットフォームであるADP Lyricを導入しました。
小規模企業の維持率に予想される課題にもかかわらず、同社は全体的な需要に関して楽観的です。HCMテクノロジー、外注の専門知識、およびグローバルな規模に戦略的に焦点を当てることで、ADPは顧客満足度を高め、進化する労働力のニーズに対応し続けています。
しかし、弱気な点としては、WorkForce Softwareの買収統合コストによるEBIT利益率への圧力や、維持率のわずかな低下が挙げられます。一方、強気な点としては、雇用主サービスにおける記録的な新規事業受注と高い顧客満足度スコアが見られました。
これらがADPの事業運営における最近の動向です。
InvestingProの洞察
RBCキャピタルのADPに対する前向きな見通しに加えて、InvestingProの最新データは同社の財務パフォーマンスと市場ポジションについてさらなる背景を提供しています。ADPの時価総額は印象的な$119.4億に達しており、専門サービス業界における重要な存在感を反映しています。2024年度第4四半期までの過去12ヶ月間の売上高は$192億に達し、同期間で6.61%の堅調な売上成長を記録しました。
InvestingProのヒントは、ADPの強力な配当実績を強調しており、25年連続で配当を引き上げ、51年間支払いを維持しています。これはアナリストの低10%台の株主総利回り予測と一致しています。さらに、ADPの株価は52週高値に近い水準で取引されており、1年間の株価総利回りは37.23%で、投資家の強い信頼を示しています。
しかし、ADPのP/E比率が30.76と高いことは、バリュー重視の投資家にとって考慮すべき点かもしれません。同社のPEG比率が2.92であることは、株価が成長見通しに比べてプレミアムで取引されている可能性を示唆しています。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProではADPに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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