木曜日、Rosenblatt Securitiesはモノリシック・パワー・システムズ（NASDAQ:MPWR）に対する姿勢を調整し、株式評価を「買い」から「ニュートラル」に引き下げましたが、目標株価880ドルは維持しました。同社の分析は、最近の決算報告書に基づいており、わずかな増収と若干の粗利益率の低下が見られました。
高性能コンピューティングなどの市場向け電源ソリューションで知られるモノリシック・パワー・システムズは、2024年第4四半期にエンタープライズデータセグメントで一時的な停滞を経験しました。特にNvidiaが牽引するAI製品に影響が出ています。この減速は、NvidiaのBlackwellプラットフォームの立ち上げ遅延によるものです。しかし、より広範なエンドマーケットの傾向は大幅な回復を示しています。
アナリストはモノリシック・パワーの将来の市場ポジションについて懸念を表明しました。同社は現在、NvidiaのHopperおよび初期のBlackwellパワーモジュール分野で大きなシェアを持っています。しかし、2025年からはRenesasとInfineonからの競争が激化すると予想されています。
さらに先を見ると、Nvidiaのロードマップは、2026年のRubinサイクルの電力供給にTexas Instrumentsとおそらくアナログ・デバイセズが関与する可能性を示唆しています。
モノリシック・パワーの株価パフォーマンスは過去四半期で好調でしたが、アナリストは製品モメンタムと評価の再設定が差し迫っていると考えています。これらの要因を挙げ、「ニュートラル」への引き下げは慎重な動きとみなされています。
880ドルの目標株価を支持するため、Rosenblattは2026年度の予想1株当たり利益22ドルに対して40倍のPER（株価収益率）を適用しています。目標株価を維持するという同社の決定は、最近の好調なパフォーマンスと予想される今後の課題のバランスを反映しています。
その他の最近のニュースでは、モノリシック・パワー・システムズ（MPS）は2024年第3四半期の決算発表で堅調な成長を報告し、過去最高の6億2,010万ドルの収益を記録しました。これは前四半期比22%増、前年同期比30%増です。この収益成長は主に自動車、通信、ストレージおよびコンピューティングセグメントでの大幅な伸びによるものです。
MPSは2025年上半期まで通信セグメントで持続可能な成長を予想しており、新しいAIアクセラレータプラットフォームとホームオートメーション市場に注力しています。しかし、MPSはまた、顧客の発注パターンとサプライチェーンのセキュリティニーズにより、エンタープライズデータ収益が1.5%わずかに減少したと報告しています。
同社は、収益の10%以上を占める顧客が少なくとも1社あることを明らかにし、詳細は今後の10-Q報告書で開示される予定です。内部在庫レベルの減少と、高い市場需要に合わないチャネル在庫の低さにもかかわらず、MPS幹部は将来の収益成長を促進するための設計エンゲージメントと製品品質への取り組みを再確認しました。
これらがモノリシック・パワー・システムズに関する最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
モノリシック・パワー・システムズの最近のパフォーマンスと将来の見通しは、InvestingProのデータによってさらに明らかになります。同社の時価総額は448億4,000万ドルと印象的で、電源ソリューション市場での重要な存在感を反映しています。Rosenblattの格下げにもかかわらず、MPWRの株価は52週高値に近い水準で取引されており、ピークの95.85%の価格で、投資家の強い信頼を示しています。
InvestingProのヒントは、MPWRが6年連続で配当を増やし、11年間支払いを維持していることを強調しており、財務の安定性を示しています。これは、同社の高い収益倍率とアナリストの将来の市場ポジションに関する懸念を考慮すると、特に注目に値します。最新四半期の15.03%の収益成長率も、エンタープライズデータセグメントの予想される減速にもかかわらず、同社の製品に対する継続的な需要を示唆しています。
しかし、投資家はMPWRがP/E、EBIT、EBITDA、収益など、さまざまな指標で高い評価倍率で取引されていることに注意すべきです。これはRosenblattの見解と一致しており、評価の再設定が近づいている可能性があります。より包括的な分析については、InvestingProがMPWRの財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供する16の追加のヒントを提供しています。
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