木曜日、金融サービス会社のステファンズは、マーティン・マリエッタ・マテリアルズ（NYSE:MLM）の株価目標を615ドルから675ドルに引き上げ、同社株に対するオーバーウェイト評価を維持しました。この改定は、同社の第3四半期の業績が大幅な天候の混乱の影響を受けたことを受けてのものです。
マーティン・マリエッタは、骨材の出荷量が前年同期比3.9%減少し、有機的には恐らく二桁の減少となったと報告しました。これらの課題にもかかわらず、骨材の平均販売価格（ASP）は前年同期比7.7%上昇し、製品構成調整後では約9%の上昇となりましたが、これは予想を下回りました。
予想を下回るASP成長は、主にASPの高い市場に影響を与えた悪天候と、前年と比較して年央の値上げが少なかったことに起因しています。しかし、これらの逆風にもかかわらず、骨材の単位当たりの収益性は前年同期比3%改善しました。最近の動向を受けて、同社は2024年暦年のガイダンスを調整しました。
今後の見通しとして、マーティン・マリエッタは2023年第4四半期に回復を予想しており、出荷量は中単位数台の増加が見込まれています。2025年の予備的なガイダンスでは、同社は骨材のASPで中単位数台から高単位数台（MSD to HSD）の成長を目指しており、高い方に重点を置いています。また、出荷量は低単位数台（LSD）の増加を見込んでいます。
在庫の課題は2025年まで骨材のマージンに影響を与え続けると予想されていますが、他のコストはより有利になる可能性があります。これに、予想される出荷量の増加と強力な価格設定が組み合わさり、収益性指標のさらなる向上が期待されています。
同社はマーティン・マリエッタ・マテリアルズに対するオーバーウェイト評価を再確認し、これらの見通しを反映して株価目標を引き上げました。
その他の最近のニュースでは、マーティン・マリエッタは2024年第3四半期の業績で、大きな天候の混乱を乗り越えて注目すべき財務結果を達成し、回復力を示しました。
熱帯性暴風雨デビーとハリケーンのベリルとヘレンによるプロジェクトの遅延にもかかわらず、同社は四半期ごとの骨材1トン当たりの過去最高の粗利益8.16ドルを達成し、営業キャッシュフローは32%増加して6億100万ドルとなりました。しかし、これらの天候の混乱により、通年の調整後EBITDAガイダンスは20億7000万ドルに修正されました。
建材事業の収益は、主に事業売却と出荷量の減少により6%減少して18億ドルとなりました。2025年の見通しについて、マーティン・マリエッタは楽観的であり、骨材の出荷量は低単位数台の成長、価格は中単位数台から高単位数台の上昇を予想しています。
また、同社は骨材資産に25億ドル以上を投資し、配当と自社株買いを通じて5億9100万ドルを株主に還元したと報告しています。
南フロリダとカリフォルニアでの最近の買収により、骨材の埋蔵量とマージンが向上すると予想され、2025年1月1日から新しい価格が適用されます。さらに、マーティン・マリエッタはハリケーン・ヘレン後のノースカロライナ州の再建努力を支援する態勢を整えており、復旧コストは50億から60億ドルと予想されています。
InvestingPro インサイト
マーティン・マリエッタ・マテリアルズの最近の業績と将来の見通しは、InvestingProのいくつかの主要な指標とインサイトと一致しています。記事で言及された天候関連の課題にもかかわらず、同社の財務健全性は堅調を維持しています。InvestingProのデータによると、マーティン・マリエッタの時価総額は369億7000万ドルで、業界での重要な存在感を反映しています。
同社のP/E比率は18.13で、収益に対して合理的な評価を示しており、これはステファンズによる最近の株価目標引き上げを考慮すると特に注目に値します。これは、MLMが短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられており、投資家にとって魅力的な参入ポイントを示唆している可能性があります。
別のInvestingProのヒントは、マーティン・マリエッタが31年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への強いコミットメントを示しています。これは、記事で言及されているように、同社が最近の逆風にもかかわらず単位当たりの収益性を改善できたことと特に関連しています。
同社の回復力は、InvestingProが報告する48.75%という印象的な1年間の株価総リターンによってさらに証明されています。この業績は、アナリストの楽観的な見通しと株価目標の引き上げと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはマーティン・マリエッタ・マテリアルズに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場動向についてより深い理解を得ることができます。
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