木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはBooking Holdings (NASDAQ:BKNG)に対して前向きな見通しを示し、目標株価を従来の3,860ドルから5,235ドルに引き上げ、オーバーウェイト評価を維持しました。同社の分析では、Booking Holdingsの第3四半期の業績が予想を上回り、株価が過去最高値で終了したことが強調されました。
同社の宿泊数は第3四半期に前年同期比8%増加し、予想の上限を3ポイント上回り、第2四半期の7%成長から加速しました。この成長は第4四半期も続くと予想され、6-8%の増加が見込まれており、アナリストはこれも投資家の期待を上回ると考えています。
この好調な結果は、8月に始まり10月末まで続いたヨーロッパでの改善と、予約期間の拡大によるものとされています。特筆すべきは、同社が収益面でも恩恵を受けており、2024年には調整後EBITDAマージンが100ベーシスポイント以上拡大すると予想されていることです。
Booking Holdingsは現在、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーがカバーする旅行会社の中で、今年マージン拡大が見込まれる唯一の企業です。
分析では、米国の宿泊数成長が第2四半期の前年同期比中単位パーセントから第3四半期の低単位パーセントに減速したことも指摘されています。対照的に、ヨーロッパの成長は中単位パーセントから高単位パーセントに移行しました。これは、Expedia (EXPE)やエアビーアンドビー (ABNB)などの他の旅行会社の結果が同様に堅調ではない可能性を示唆しています。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーがBooking Holdingsに対する継続的な信頼を示す背景には、第2四半期後の主要な懸念事項であったヨーロッパの傾向が改善していることがあります。同社はまた、代替宿泊施設、Connected Trip、直接予約とロイヤルティ予約の増加、生成AI、地域拡大など、戦略的イニシアチブの効果的な実行を評価しています。
これらの要因と積極的な資本還元により、複数年にわたる二桁パーセントの1株当たり利益成長が期待されています。
2025年12月に設定された新しい目標株価5,235ドルは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが推定する2026年のGAAP基準の1株当たり利益の約22.5倍に基づいており、これは同社が推定する2026年の調整後EBITDAの約17倍に相当します。
その他の最近のニュースでは、Booking Holdingsは第3四半期の財務結果が市場予想を上回ったことで注目を集めています。同社は宿泊数が8%増加し、総予約額が434億ドルで前年比9%増加したと報告しました。
この業績により、同四半期の調整後利益は1株当たり83.89ドル、総収益は79.9億ドルとなり、いずれもアナリストの予想を上回りました。
これらの展開を受けて、Piper SandlerはBooking Holdingsの目標株価を4,900ドルに引き上げ、BTIGは1株当たり利益（EPS）予想を200ドルから208ドルに調整し、Barclaysは目標株価を5,100ドルに引き上げました。これらの上方修正は、同社の強力な業績と将来性に対する信頼を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Booking Holdingsは様々なアナリストの評価の対象となっています。BenchmarkはBuy評価を再確認し、ゴールドマン・サックスはNeutral評価を維持し、Truist SecuritiesはHold評価で新規カバレッジを開始しました。
InvestingProの洞察
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの分析で強調されたBooking Holdingsの強力な業績は、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は1,496.5億ドルと印象的な数字を示し、旅行業界における支配的な地位を反映しています。Bookingの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は224億ドルに達し、同期間の収益成長率は15.81%と堅調です。
InvestingProのヒントは、Booking Holdingsが積極的に自社株買いを行っていることを明らかにしており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが言及した「積極的な資本還元」と一致しています。この戦略は、経営陣が会社の将来性に自信を持っていることを示すことが多いです。さらに、同社は印象的な粗利益率を誇っており、2024年第2四半期までの過去12ヶ月で84.57%を記録し、その運営効率の高さを示しています。
同社の強固な財務健全性は、過去1年間の高い収益率にも表れており、1年間の株価総合利回りは61.17%でした。この業績は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの楽観的な見通しと目標株価引き上げを裏付けています。
より包括的な洞察を求める投資家のために、InvestingProはBooking Holdingsに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場動向についてより深い理解を得ることができます。
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