木曜日、ローゼンブラット証券はOneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN)の見通しを調整し、株価目標を従来の$20.00から$18.00に引き下げましたが、同社株に対する買い推奨は維持しました。この調整は、OneSpanの第3四半期の財務実績が収益と利益の両面で市場予想を上回ったことを受けてのものです。
OneSpanの四半期報告では、前年同期比で収益が4%わずかに減少しましたが、これはハードウェア販売の予想された減少によるものでした。
しかし、同社のサブスクリプションサービスは大きく成長し、現在は総売上高の60%を占め、前年同期比29%増となっています。調整後EBITDAマージンは29.7%と報告され、2023年第3四半期の10.7%から大幅に上昇しました。
同社の経営陣は2024年通期の収益ガイダンスを修正し、予測範囲を絞り込みましたが、Annual Recurring Revenue (ARR)の予測は変更していません。さらに、予想を上回る営業レバレッジとコスト削減により、調整後EBITDAの期待値が引き上げられました。この財務規律と業務効率化への注力が同社のパフォーマンスの鍵となっています。
収益見通しの修正にもかかわらず、ローゼンブラットのOneSpanに対する姿勢は前向きであり、同社の定期収益ストリームへのシフトの成功と収益性の向上を挙げています。株価目標を引き下げる決定は、同社の収益予測に対する慎重なアプローチを反映していますが、OneSpanの戦略的方向性と財務的利益に対する信頼を強調しています。
その他の最近のニュースでは、デジタルセキュリティと電子署名ソリューションのグローバルリーダーであるOneSpan Inc.が、銀行向けの新しいアンチフィッシング技術「VISION FX」を導入し、銀行セクターのサイバーセキュリティリスクに対抗することを目指しています。
また、同社は2024年第2四半期の決算発表で、収益が9%増加し、Annual Recurring Revenue (ARR)が15%上昇するなど、強力な財務実績を報告しました。調整後EBITDAは$16 millionに達し、同社の堅調な成長を反映しています。さらに、OneSpanのソフトウェア中心のビジネスモデルへの戦略的シフトにより、ソフトウェアとサービスが現在、同社の総収益の75%を占めるようになりました。
金融サービス会社であるローゼンブラットは、OneSpanのカバレッジを買い推奨で開始し、同社がハードウェアからソフトウェア中心のビジネスモデルへシフトしたことによる大幅な改善を指摘しました。この戦略的シフトが、OneSpanのサブスクリプション収益成長と収益性向上の主要な要因として特定されました。
これらの進展にもかかわらず、ローゼンブラットは、OneSpanの現在の評価がビジネスモデル変革の進展を十分に反映していないと示唆し、同社株を潜在的に過小評価された投資先として提示しています。
これらの最近の動向は、OneSpanのソフトウェアへの戦略的シフトとコスト削減および的を絞った投資への注力を反映しています。同社は通期の収益ガイダンスを再確認し、収益を$238 millionから$246 millionの間、ARRを$166 millionから$170 millionの間と予測しています。OneSpanは四半期末時点で$64.3 millionの現金および現金同等物を保有し、長期債務はなく、健全な財務状況を示しています。
InvestingProの洞察
OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN)の財務実績は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。同社の時価総額は$551.4 millionで、サイバーセキュリティセクターにおける同社の位置を反映しています。OneSpanの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は$247.53 millionで、同期間で8.99%の顕著な収益成長を記録しました。
InvestingProのヒントは、OneSpanが負債よりも多くの現金を貸借対照表上に保有していることを強調しており、これはサブスクリプションベースのモデルへの移行に伴う同社の財務安定性を支持しています。これは、記事で言及されているサブスクリプションサービスの大幅な成長（現在は総売上高の60%を占める）と一致しています。
別のInvestingProのヒントは、今年の純利益の成長が期待されていることを示しており、これは記事で言及されている同社の調整後EBITDA期待値の引き上げと一致しています。収益性の向上は、2024年第2四半期までの過去12ヶ月のEBITDA成長率367.41%という印象的な数字からも裏付けられています。
同社の調整後P/E比率20.51とPEG比率0.24は、OneSpanが収益成長の可能性に比べて過小評価されている可能性を示唆しており、これは同社の戦略的シフトと改善された財務実績を考慮している投資家にとって興味深い点かもしれません。
より包括的な分析を求める読者のために、InvestingProではOneSpanに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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