木曜日、BMOキャピタルはウーバー・テクノロジーズ（NYSE: UBER）に対する前向きな姿勢を維持し、アウトパフォーム評価と92.00ドルの目標株価を再確認しました。同社は、ウーバーの第3四半期モビリティ予約が2%未達となり、株価が約12%下落したことに対応しました。BMOキャピタルは、市場の反応が過剰であると見ており、同社の成長軌道に対する信頼を維持しています。
同社は、ウーバーが郊外地域へのサービス提供に向けて研究開発努力をシフトしていることから、米国のモビリティ予約が130億ドルに達すると予測しています。また、ウーバーのグローバル市場での浸透度の低さと効果的な実行を理由に、デリバリーの予測を上方修正しました。
ウーバーの第3四半期の業績は、ニューヨーク市とロサンゼルスでのタクシーサービスの開始や、保険コストの転嫁減少による価格上昇の緩和など、厳しい比較対象の影響を受けました。これらの要因にもかかわらず、BMOキャピタルのウーバーに対する長期的な見解は変わらず、特に郊外の顧客セグメントに注目しています。
イギリスとフランスでは、郊外の成長率が都市部の3〜4倍高くなっています。同社は、ウーバーがこの市場を活用するために追加のR&Dリソースを戦略的に配分していることを評価しています。
同社のデリバリーサービスも好調で、第4四半期のガイダンスはBMOとStreetの両方の予測を上回っています。BMOキャピタルは現在、第4四半期のデリバリー予約の成長率を、以前の予想15%から18%に上方修正しています。
これは注文頻度の増加によるもので、デリバリー利用者の16%が現在、食料品や小売商品を購入しており、前年比2%の増加となっています。ランキングとレコメンデーション機能への投資により、加盟店と消費者のエンゲージメントがさらに向上し、2026年まで持続的な10%台半ばまたはそれ以上のデリバリー予約成長が見込まれています。
ウーバーのWaymoとの自動運転車（AV）に関する協力は、高い乗客満足度をもたらしており、2025年のアトランタとオースティンでの広範な展開に向けて良い兆しとなっています。AVは全体的な乗客体験を向上させ、ウーバーの自動車メーカー（OEM）向けの主要なサードパーティパートナーとしての地位を強化すると予想されています。
さらに、Uber Oneの会員数は前年比70%増加し、2024年初めの1900万人から2500万人を超えるまでに成長しました。総予約の35%を占めるこれらの会員は、非会員の3倍の支出をしており、ウーバーの収益成長に貢献しています。BMOキャピタルは2024年と2025年の予約見通しを若干引き上げましたが、R&Dと保険コストの増加にもかかわらず、EBITDAの予測は維持しています。
修正後の総予約は、主にデリバリーセグメントの業績により、それぞれ1621億ドルと1871億ドルと予想されています。調整後EBITDAの予想は、同期間で65億ドルと87億ドルを維持しています。ただし、BMOキャピタルは、保険コストの上昇がウーバーの競合他社であるLyftにマイナスの影響を与える可能性があると指摘しています。
その他の最近のニュースでは、ウーバー・テクノロジーズは様々な金融機関の注目を集めています。ウーバーは最近、第3四半期の利益予想を上回り、同四半期の総予約は16.1%増の409.7億ドルとなりました。同社の第3四半期の総収益は111.9億ドルで、アナリストの予想109.8億ドルを上回りました。ウーバーの同四半期の純利益は26.1億ドルで、これには同社の株式投資による17億ドルの税引前利益が含まれています。
Oppenheimerは、ウーバーの目標株価を従来の95.00ドルから85.00ドルに調整し、同社株のアウトパフォーム評価を維持しました。これは、ウーバーのモビリティ予約の予測を抑制する一方で、予想を上回るデリバリー予約とマージンによるものです。課題はありますが、Uber One会員プログラムは前年比70%の成長を見せました。
BTIGは、テスラの自動運転技術の進歩にもかかわらず、ライドシェア企業と自動運転車開発者との提携を資本効率の高い戦略と見なし、ウーバーに対するBuy評価を維持しました。BofA Securitiesは、第3四半期の好調な業績を予想し、ウーバーの株価目標を引き上げました。Erste Groupは、ウーバーの株式評価をHoldからBuyにアップグレードし、今後の四半期における同社の大幅な収益、営業利益、純利益の増加の可能性に対する信頼を示しました。
InvestingProの洞察
ウーバーの最近の市場パフォーマンスと戦略的イニシアチブは、InvestingProのいくつかの重要な洞察と一致しています。同社の時価総額は1477.6億ドルと印象的で、地上輸送業界における支配的な地位を反映しています。これは、ウーバーを「地上輸送業界の著名なプレーヤー」と強調するInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
記事で議論されているウーバーの郊外地域での成長可能性とデリバリーサービスの拡大は、InvestingProのデータによって裏付けられており、過去12ヶ月間の堅調な収益成長率14.44%、四半期収益成長率15.93%を示しています。この成長軌道は、「今年は純利益の成長が期待される」というInvestingProのヒントによって補完されており、これはBMOキャピタルの同社に対する前向きな見通しと一致しています。
ウーバーの財務健全性は良好で、別のInvestingProのヒントによると、同社は適度な債務水準で運営されています。この財務的安定性と同社の成長見通しが、4人のアナリストが今後の期間の収益予想を上方修正した理由かもしれません。これは追加のInvestingProのヒントで指摘されています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProは、ウーバーの市場ポジションと財務見通しについてさらなる洞察を提供する11の追加ヒントを提供しています。
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