木曜日、オッペンハイマーはウーバー・テクノロジーズ(NYSE:UBER)の目標株価を従来の$95.00から$85.00に引き下げましたが、同社株に対するアウトパフォーム評価は維持しています。この修正は、ウーバーのモビリティ予約の予測を抑制したものですが、これは予想を上回るデリバリー予約と利益率によって部分的に相殺されています。
経営陣は、より手頃な価格のモビリティオプションと地域へのシフト、保険コストの増加による運賃の上昇、週末の利用減少を強調しています。さらに、利用頻度の伸びが前年比+3%と、第2四半期の+6%から鈍化していることが指摘されています。
これらの課題にもかかわらず、ライドシェア大手には前向きな展開もあります。Uber Oneメンバーシッププログラムは前年比70%の大幅な成長を見せており、2025年末までに3500万人のメンバーに達する軌道に乗っています。この成長は、ウーバーの先行者としての優位性を強調しています。
同社の分析によると、ウーバーは予定されているロボタクシーサービスのために自動車メーカー（OEM）と協力する機会を引き続き見出すでしょう。今後数年間の財務予測が調整され、モビリティの総予約額（GB）は2025年度に前年比17%増加、デリバリーの総予約額は2025年度と2026年度にそれぞれ19%と14%増加すると予想されています。総EBITDAは同期間に前年比32%と27%の成長が見込まれています。
新しい目標株価は、ウーバーの2026年度予想EBITDAの16倍をベースにしており、これは同業他社と比較して16%のプレミアムを表しています。この評価は、ウーバーのEBITDAが2024年度から2026年度にかけて競合他社よりも13%速く成長するという期待に裏付けられています。現在の目標株価は、ウーバー株が予想2026年度EBITDAの約14倍で取引されていることを示しています。
その他の最近のニュースでは、ウーバー・テクノロジーズは、1年以上で最も遅い総予約成長を経験したにもかかわらず、第3四半期の利益予想を上回りました。同社は、ウォール街の予想を上回る第3四半期の利益を報告し、四半期の総予約は16.1%増加して$40.97 billionとなりました。ウーバーの第3四半期の総収益は$11.19 billionで、アナリストの予想$10.98 billionを上回りました。ウーバーの四半期純利益は$2.61 billionで、これには同社の株式投資による$1.7 billionの税引前利益が含まれています。
テスラのライドシェア市場への参入の可能性に直面して、BTIGはウーバーに対するBuy評価を維持し、ライドシェア企業と自動運転車（AV）開発者との提携を資本効率の良い戦略と見ています。一方、BofA Securitiesはウーバーの株価目標を引き上げ、第3四半期の強力なパフォーマンスを予想しています。Erste Groupはウーバーの株式評価をHoldからBuyにアップグレードし、今後の四半期における同社の大幅な収益、営業利益、純利益の増加の可能性に自信を示しています。
ウーバーはまた、中核的なライドシェア事業を超えた成長機会を模索しており、Expedia Group Inc.との買収交渉の可能性も含まれています。ドライバーを独立請負業者として誤分類したとする訴訟など法的課題に直面しているにもかかわらず、ウーバーの回復力と適応力は明らかです。同社の多様なポートフォリオ（貨物、配送、様々なグローバル市場でのライドシェアサービスを含む）は、セクター固有のリスクに対するクッションを提供しています。
InvestingPro Insights
ウーバーの財務パフォーマンスと市場ポジションは、オッペンハイマーの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、ウーバーの収益成長は引き続き強く、直近の四半期で15.93%増加しています。この成長は、アナリストのモビリティとデリバリー予約の継続的な拡大予想を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、ウーバーが「陸上輸送業界の著名なプレイヤー」であり、「過去1年間の高いリターン」を示していると強調しています。1年間の株価総リターンは83.53%です。これらの要因は、記事で議論されているウーバーの市場リーダーシップと将来の成長の可能性を裏付けています。
同社の収益性の見通しは前向きで、InvestingPro Tipsは「今年は純利益の成長が期待される」と「アナリストは今年の会社の黒字化を予測している」と指摘しています。これは、記事で言及されている調整後EBITDA成長予測と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはウーバーに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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