金曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはエスティローダー・カンパニーズ・インク（NYSE:EL）に対する姿勢を大きく変更し、株式の格付けを「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を113.00ドルから74.00ドルに大幅に引き下げました。この格下げは、エスティローダーが継続的な売上減少と限られた可視性を理由に財務ガイダンスを撤回したことを受けてのものです。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは、改訂後の見積もりが保守的であると指摘し、同社のリストラ後の潜在的な収益力とProfit Recovery & Growth Program（PRGP）からの予想される節約を考慮に入れています。PRGPを担当し、エスティローダーの主要ブランドを管理していた新CEOのステファン・ド・ラ・ファヴリーは、特にブランドの成長に関する彼の経験を考慮すると、同社の将来において重要な役割を果たすと予想されています。
新CEOは1月末の次の決算発表時に戦略計画を明らかにすると予想されています。彼が提示する計画は、CEOの地位を確保した計画であると予想されます。しかし、アナリストは、少なくとも今後3ヶ月間は同社のパフォーマンスに関する重要な可視性はないだろうと指摘しています。
レポートはまた、エスティローダーが特に中国とアジアの旅行小売市場での予想を下回る販売量により、オペレーショナルレバレッジの問題に直面していることを指摘しています。この課題は、同社の回復計画の実行とリターンの実現を遅らせると予想されます。これらの状況を考慮すると、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、投資家が行動を起こす前に、需要改善のより前向きな兆候を待つことを提案しています。
その他の最近のニュースでは、エスティローダー・カンパニーズ・インクは2025年度第1四半期にオーガニック売上が5％減少しました。これは主に中国本土、グローバル旅行小売、香港特別行政区での落ち込みによるものです。これらの障害にもかかわらず、同社はこれらの地域を除いた場合、グローバル売上が1％成長したと報告し、日本とEMEA市場で注目すべき業績を上げました。
調整後1株当たり利益（EPS）は0.14ドルに達し、前年の0.11ドルを上回りました。しかし、同社は2025年度の通期見通しを撤回し、四半期配当を1株当たり0.66ドルから0.35ドルに減額しました。
リーダーシップの変更に関しては、アキル・シュリバスタバが2024年1月1日にCFOに就任し、ステファン・ド・ラ・ファヴリーが社長兼CEOに就任しました。同社の新しい戦略的優先事項には、スキンケアのイノベーションとデータおよびAIを活用したプレシジョンマーケティングが含まれています。
エスティローダーは第2四半期のオーガニック純売上高が前年比6％から8％減少すると予想しています。第2四半期の調整後EPSの予想は0.20ドルから0.35ドルの間で、前年から大幅な減少を示しています。これらの展開の中で、同社は追加のコスト削減策も検討しています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの慎重な姿勢と一致して、エスティローダーの現在の状況に追加の光を当てています。同社の株価は過去1ヶ月で29.1％、年初来で52.04％という大幅な下落を経験しています。この下落は、同社の株価収益率が155.11であることに反映されており、収益に対して株価が過大評価されている可能性を示唆しています。
これらの課題にもかかわらず、InvestingProのヒントはいくつかの肯定的な側面を強調しています。エスティローダーは印象的な粗利益率を誇っており、2024年第4四半期までの過去12ヶ月間で71.67％でした。これは、売上の減少の中でも、同社が価格決定力と中核事業の効率性を維持する能力があることを示しています。さらに、同社は現在の逆風にもかかわらず、29年連続で配当を維持しており、株主還元への取り組みを示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはエスティローダーに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。
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