金曜日、BofA Securitiesはアマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）の見通しを更新し、目標株価を210ドルから230ドルに引き上げ、同社株に対する「買い」評価を維持しました。この調整は、アマゾンの最近の業績が予想外の利益率改善を示し、BofAの小売利益率効率化理論を裏付けたことを受けてのものです。
BofA Securitiesのアナリストは、アマゾンの人工知能（AI）分野での進展と、それが同社の評価に与える潜在的な影響を強調しました。アマゾンの独自AIチップ「Trainium2」の導入は、同社の株価に大きな影響を与える可能性がある重要な要因であり、まだ十分に認識されていない可能性があるとしています。
アナリストは、アマゾンがロボティクスの導入を開始したばかりであり、ルイジアナ州に初の完全自動化施設をオープンしたことで、労働力への依存度が低下し、新たな複数年にわたる効率化サイクルが始まり、小売競合他社と比較してコストが低下する可能性があると指摘しています。
BofAの改訂後の目標株価230ドルは、事業別価値評価（SOTP）分析におけるより高い倍率に基づいており、Amazon Web Services（AWS）を2025年の予想収益の9倍（以前は8倍）で評価しています。さらに、アマゾンの広告事業からの収益は現在6倍（以前は5倍）で評価されており、このセグメントの利益率改善を反映しています。
レポートではさらに、アマゾンの株価が時間外取引で195ドルとなっており、これはBofAが予想する2026年のGAAP EPS 7.19ドルの27倍で取引されていると詳述しています。この新しい目標株価は、アマゾンがAWSを通じてAIへの継続的な投資を行っていること、および自動化とロボティクスによる事業運営上の期待される利益に対するアナリストの確信を反映しています。
その他の最近のニュースでは、アマゾン・ドット・コムは第3四半期決算報告後、複数のアナリストによる評価調整の対象となりました。DA Davidsonはアマゾンに対する「買い」評価を維持し、目標株価を235ドルに据え置きました。これは、Amazon Web Services（AWS）の大幅な成長と小売セグメントの力強い回復を理由としています。同様に、Cantor Fitzgeraldは、アマゾンの第3四半期決算が特に利息・税金控除前利益（EBIT）に関して期待を上回ったことを受けて、目標株価を210ドルから240ドルに引き上げました。
Stifelも、予想を上回る営業利益を受けて、アマゾンの目標株価を224ドルから245ドルに引き上げました。Truist Securitiesはアマゾンの見通しを調整し、目標株価を265ドルから270ドルに引き上げ、同社の戦略的イニシアチブが明確で持続可能な利益をもたらしていることを強調しました。
これらの最近の動向は、アマゾンの継続的な財務成長と業務効率に対する前向きな見通しを反映しています。堅調な業績により、Stifel、Truist Securities、UBS、Barclays、Wedbushを含む複数の金融サービス企業がアマゾンの目標株価を上方修正しました。同社の第3四半期のEBITは174億ドルと報告され、150億ドルのガイダンスを上回りました。この好調な軌道により、顧客はより頻繁に買い物をし、より多くの低価格商品を購入に追加するようになっています。
InvestingProの洞察
アマゾンの最近の業績とBofAの楽観的な見通しは、InvestingProからのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は印象的な1.96兆ドルに達し、市場での支配的な地位を反映しています。アマゾンの過去12ヶ月間の収益成長率は12.32%と堅調であり、2024年第2四半期の四半期成長率は10.12%と、持続的な拡大を示しています。
InvestingProのヒントは、アマゾンが「総合小売業界の著名なプレーヤー」であり、「適度な負債水準」で事業を運営できることを強調しています。これらの要因は、BofAによる同社の小売利益率効率と自動化によるコスト削減の可能性に関する肯定的な評価と一致しています。
同社のP/E比率43.58とPEG比率0.2は、アマゾンが高い収益倍率で取引されているものの、短期的な収益成長の可能性に比べてまだ過小評価されている可能性があることを示唆しています。この見方は、BofAの目標株価引き上げと、AIとロボティクスへの投資から期待される利益と補完し合っています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアマゾンに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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