金曜日、DA Davidsonはマリブ・ボーツ（NASDAQ:MBUU）の株式格付けを「買い」から「中立」に変更しました。同社は同社株の目標株価を$45.00に設定しています。この調整は、マリブ・ボーツの株価が最近、アナリストの以前の目標株価に達し、2025年度第1四半期の業績と一致したことを受けてのものです。
DA Davidsonのアナリストは、マリブ・ボーツの長期的な見通しに引き続き楽観的であり、新しい経営陣を好意的に評価しています。しかし、ダウングレードの決定は、以前のアップグレードにつながった要因が現在のマリブ・ボーツの株価に完全に反映されているという考えに基づいています。アナリストは、現在のマクロ経済環境と小売環境が不確実であることを指摘し、別の重要な成長要因が特定されるまで、より慎重なアプローチを取ることを促しています。
DA Davidsonは、2025年度の小売トレンドが現在の予想を上回る兆候が見られれば、マリブ・ボーツに対する立場を再評価する意向を示しています。$45.00の目標株価は、同社が予測する2026年度のEBITDA $127.6百万（コンセンサス予想は$136.5百万）に対して、企業価値対EBITDA（EV/EBITDA）倍率7.0倍を適用して算出されています。
アナリストのコメントは、これまでの同社の業績と将来の成長要因の可能性を考慮に入れ、マリブ・ボーツの評価を戦略的に一時停止することを示唆しています。この「中立」への移行は、市場と同社の業績が引き続き展開する中で、監視的な立場を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Malibu Boats, Inc.は第1四半期の純売上高と販売台数が大幅に減少したと報告しました。ハリケーンの影響と厳しい小売環境により、前年同期比で33%減の$171.6百万、販売台数は39.7%減少しました。これらの課題にもかかわらず、同社は2025年度の見通しを維持し、純売上高は低単一桁のパーセンテージ成長を予想しています。主な展開としては、Malibu M230やCobalt R31などの新モデルの発表が予定されており、将来の需要を刺激することが期待されています。
同社の粗利益も50.3%減少して$28.2百万となり、粗利益率は16.4%でした。さらに、ディーラーは在庫水準を過去の平均を下回るレベルまで削減しようとしています。第2四半期は純売上高が前四半期比で増加するものの、前年同期比では減少すると予想されています。
マリブ・ボーツの経営陣は、金利引き下げの開始とボートショーシーズンを前にした健全な在庫について慎重ながらも楽観的な見方を示しました。現在の市場の不確実性を認識しつつも、同社の柔軟なビジネスモデルと長期的な成長を推進するための戦略的なポジショニングを強調しました。最後に、Malibu Wakesetter 22 LSVが5年連続でWake SurfとWake Boardのボート・オブ・ザ・イヤーに選ばれました。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、DA DavidsonによるMalibu Boats（NASDAQ:MBUU）の格付け変更に関連する文脈を提供しています。同社の時価総額は$911.61百万で、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月のP/E比率（調整後）は36.62です。この評価指標は、アナリストの慎重なアプローチと一致しており、現在の水準で株価が適正に評価されている可能性を示唆しています。
InvestingProのヒントは、マリブ・ボーツの強みと課題の両方を強調しています。ポジティブな面では、同社はバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、財務的な安定性を示しています。DA Davidsonが指摘したように、この堅固な財務状況は、不確実な経済時期にバッファーを提供する可能性があります。さらに、アナリストは今年も同社が収益を上げると予想しており、これは最近の株価パフォーマンスを支える可能性があります。
しかし、マリブ・ボーツは粗利益率が低いという問題を抱えており、InvestingProのデータによると、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月の粗利益率は17.74%です。これはアナリストが現在の小売環境について懸念を示していることと一致しており、2025年度の期待を上回る業績を上げる同社の能力に影響を与える可能性があります。
マリブ・ボーツが様々な期間で強力なリターンを示していることは注目に値します。過去3ヶ月間の価格総リターンは25.4%、過去6ヶ月間では35.75%となっています。これらの数字は、DA Davidsonの観察、つまり株価が以前の目標価格に達したという見解を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはマリブ・ボーツに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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