金曜日、RBCキャピタル・マーケッツは、サイケデリック療法を専門とする精神医療会社Compass Pathways（NASDAQ:CMPS）の株式見通しを調整しました。同社は、株価目標を従来の$23から$18に引き下げましたが、アウトパフォーム評価は維持しています。
Compass Pathwaysは本日早く2024年第3四半期の決算を発表し、これを受けてRBCのアナリストと同社経営陣との間で詳細な議論が行われました。同社のフェーズIII臨床試験の進捗に遅れが生じています。これらの遅延にもかかわらず、RBCキャピタルは同社の見通しに対して前向きな見方を維持しており、臨床試験の成功確率（PoS）を70%と見積もっています。
RBCによると、これらの遅延はCompass Pathwaysの製品に対する需要や商業化後の市場での成功の可能性を示すものではありません。同社は、特にCOMP006試験について、この遅延が規制当局への申請パッケージを強化する可能性があり、実際には同社にとって有益である可能性があると考えています。
RBCキャピタルは、Compass Pathwaysのコンプ360療法が治療抵抗性うつ病（TRD）において10億ドルを超える可能性のある大きな市場機会を持っていることを強調しています。同社のアナリストは、現在の株価が臨床試験の成功の可能性とサイケデリック治療に対する予想される需要を十分に反映していないと主張しています。
これらの要因を考慮し、臨床試験のタイミングの遅れを調整した後でも、RBCキャピタルはCompass Pathwaysに大きな上昇余地があると見ています。新しい株価目標$18は、この調整後も依然として楽観的な同社の将来の業績評価を反映しています。
その他の最近のニュースでは、COMPASS Pathwaysはコンプ360試験データの予想公表時期の遅延を報告しており、現在COMP005は2025年第2四半期、COMP006は2026年後半と予想されています。同社はまた、従業員の約30%の削減とコンプ360以外の前臨床努力の停止を発表しました。これらの最近の動きは、治療抵抗性うつ病（TRD）の潜在的治療法であるコンプ360の開発に焦点を当てるための同社の財務および運営の調整の一環です。
1,360万ドルのR&D税額控除にもかかわらず、第3四半期のキャッシュバーンは3,580万ドルで、大幅な現金流出を示しています。しかし、COMPASS Pathwaysはコンプ360の成功した発売と商業的実現可能性に引き続きコミットしており、進行中の試験から1,000人以上の患者のデータが期待されています。同社はまた、請求コードと規制に準拠した配送センターの準備を確保することで、コンプ360の発売に向けて準備を進めています。
独立データ安全性モニタリング委員会のアナリストは現在、試験の不均衡を評価しており、NDA提出にはCOMP005とCOMP006の両方の試験データが必要です。これらの課題にもかかわらず、COMPASS Pathwaysはこの潜在的治療法を市場に投入するための努力を続けています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最近のデータは、Compass Pathways（NASDAQ:CMPS）の財務状況と市場パフォーマンスについて追加の洞察を提供し、RBCキャピタルの分析に文脈を与えています。同社の時価総額は3億2,553万ドルで、バイオテクノロジーセクターにおける現在の評価を反映しています。
InvestingProのヒントは、Compass Pathwaysが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは進行中の臨床試験の資金調達と潜在的な遅延に対処するために重要である可能性があります。これはRBCの見解、つまり同社がフェーズIII試験の延長されたタイムラインを管理できるという見方と一致しています。
しかし、株価は最近大きく下落しており、過去1週間で24.2%、過去1ヶ月で20.13%の下落を記録しています。InvestingProの別のヒントが指摘するように、この変動性は記事で言及されている臨床試験の遅延と決算報告に対する市場の反応を反映している可能性があります。
これらの短期的な課題にもかかわらず、アナリストは長期的な見通しを肯定的に維持しています。CMPSのInvestingPro公正価値は$6.03と推定されていますが、アナリストの目標に基づく公正価値は$23とかなり高く、RBCの調整後の株価目標$18により近い水準となっています。
Compass Pathwaysの潜在性についてより深い理解を求める投資家にとって、InvestingProは同社の財務健全性と市場ポジションについて貴重な洞察を提供する可能性のある8つの追加のヒントを提供しています。
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