金曜日、ゴールドマン・サックスはAtlassian Corporation (NASDAQ:TEAM)に対する見解を更新し、目標株価を従来の230ドルから245ドルに引き上げ、買い推奨を再確認しました。この調整は、アトラシアンの2025年度第1四半期決算を受けて行われ、同社の株価は時間外取引で18%以上上昇しました。
同社は、サブスクリプション収益がコンセンサスを3%上回り、営業利益率（OPM）が400ベーシスポイント大幅に改善したことで、予想を上回る業績を達成しました。これは、データセンター（DC）のパフォーマンスがガイダンスを300ベーシスポイント上回り、クラウド事業が400ベーシスポイント上回ったことによるものです。
アトラシアンの株価パフォーマンスは過去3ヶ月間で堅調に推移しており、マクロ経済環境の改善、同社の慎重なガイダンスアプローチ、そしてクラウド部門の潜在性により、投資家の信頼が高まっています。アナリストは、1月以降のAtlassian Intelligenceの使用が10倍に増加したことなど、ポジティブな見通しを裏付ける複数の要因を指摘しており、これはより広範なアプリケーション使用がクラウド移行、シート数の増加、プレミアム製品へのシフトを促進する可能性があることを示唆しています。
同社の主力製品は引き続き強い勢いを示しており、Jira Service Management（JSM）は現在55,000の顧客にサービスを提供し、2023年度第4四半期から22%増加しました。さらに、ConfluenceとJiraはともに10万顧客の節目を超え、クロスセル、アップセル、価格引き上げの大きな機会を提供しています。
アトラシアンは、製品主導型成長（PLG）に注力した期間を経て、ハイタッチの市場開拓（GTM）戦略を拡大する取り組みが実を結び始めています。Brian Duffyの採用は、アトラシアンがこのGTMアプローチをさらに拡大する準備が整っていることを示すものと見られています。
シート数の拡大とクロスセルに特徴づけられるデータセンターの成長の継続的な健全性は、アトラシアンの成長戦略の重要な要素であり続けています。アトラシアンのGTMビジネスの進化とAI製品の拡大に伴い、ゴールドマン・サックスは、アトラシアンが20%のクラウド年間複合成長率（CAGR）を達成し、長期的には100億ドルの収益目標に到達する能力に対する確信が高まると予想しています。この軌道は、特にアトラシアンが現在、CY25の売上高に対する企業価値の9倍で取引されており、これは「40の法則」に従う同業他社の平均12倍を下回っていることから、株価の再評価を促すと予想されています。
その他の最近のニュースでは、Atlassian Corporationは、強力な財務結果と戦略的な動きにより注目を集めています。同社は第4四半期の収益が44億ドル、フリーキャッシュフローが14億ドルを超えたと報告しました。Loomの買収は、来年度のクラウド収益成長を後押しすると予想されています。
アナリスト企業のJefferies、Citi、KeyBanc Capital Marketsはアトラシアンの将来のパフォーマンスに自信を示しており、Jefferiesは目標株価を280ドルに、Citiは255ドルに、KeyBancは260ドルに引き上げました。Morgan Stanleyはアトラシアンを「トップピック」に位置づけ、フリーキャッシュフローの成長率が約25%になると予想しています。
その他の最近の動向には、Brian Duffyを最高収益責任者に任命したこと、RovoとGuard Premiumの一般提供を開始したことが含まれ、これらは製品提供を強化すると期待されています。アトラシアンの共同CEOであるScott Farquharは、取締役会メンバーおよび特別顧問の立場に移行する予定です。
InvestingProの洞察
Atlassian Corporationの最近のパフォーマンスは、InvestingProのいくつかの重要な洞察と一致しています。2024年度第4四半期までの過去12ヶ月間の同社の印象的な粗利益率81.57%は、強力な市場ポジションと効率的な業務を裏付けており、ゴールドマン・サックスのポジティブな見通しを支持しています。これは、アトラシアンの「印象的な粗利益率」を強調するInvestingProのヒントによってさらに強化されています。
同期間の同社の23.31%の収益成長は、継続的な拡大を示しており、アナリストの重要な収益目標達成への期待と一致しています。別のInvestingProのヒントは、「今年は純利益の成長が期待される」と指摘しており、これが予想される株価の再評価に寄与する可能性があります。
これらのポジティブな指標にもかかわらず、アトラシアンは現在、47.59という高いPrice / Book倍率で取引されており、将来の見通しに対する投資家の楽観的な見方を反映していることに注意する価値があります。この評価指標は、アトラシアンの堅調な株価パフォーマンスと投資家の信頼の高まりに関する記事の言及と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはAtlassian Corporationに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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