金曜日、Roth/MKMはFox Factory Holding (NASDAQ:FOXF)の見通しを調整し、目標株価を従来の$45から$36に引き下げましたが、同社株式に対するニュートラル評価は維持しました。この再評価は、Fox Factoryの第3四半期の1株当たり利益（EPS）が予想を下回り、2024年度通期のガイダンスが大幅に修正されたことを受けてのものです。
Roth/MKMのアナリストは、経済環境の持続的な課題と高水準の在庫が、Fox FactoryのSpecialty Sports Group（SSG）、特に自転車事業に継続的な圧力をかけていると指摘しました。さらに、Powered Vehicles Group（PVG）とAftermarket Accessories Group（AAG）セグメントの需要にも減少の兆しが見られています。
これらの逆風にもかかわらず、Fox Factoryは成長企業として認識されていますが、同社のポートフォリオの一部であるMarucci野球用品事業に現れ始めた軟調さについて懸念が提起されました。この軟調さがFox Factoryのパフォーマンスに対するより慎重な見通しの一因となっています。
$36に修正された目標株価は、報告された財務結果と市場状況を踏まえた、Fox Factory株式に対するアナリストの最新の評価を反映しています。ニュートラル評価を維持するという決定は、短期的には株価が市場または業界平均と同程度のパフォーマンスを示すと予想されることを示しています。
アナリストのコメントは調整の理由を強調しています：「予想を下回る第3四半期EPSと2024年度ガイダンスの再度の大幅な引き下げを受け、FOXFに対してニュートラルの評価を維持します。軟調な経済状況と高水準の流通在庫がSSG内の自転車事業に引き続き重荷となる一方で、PVGとAAGセグメントの最終需要は悪化しました。
依然として成長ドライバーではありますが、FOXFはMarucci野球用品事業にも現れ始めた軟調さについて言及しました。目標株価を$36（従来の$45から）に引き下げ、FOXF株に対してニュートラルを維持します。」
その他の最近のニュースでは、Fox Factoryは2024年度第2四半期の純売上高が4.5%増の$348.5 millionとなり、調整後1株当たり利益は$0.38であったと報告しました。同社はまた、通期のガイダンスを修正し、売上高を$1.407 billionから$1.477 billionの間、調整後希薄化後1株当たり利益を$1.40から$1.72の範囲と予想しています。
これらの展開は、自転車および自動車セグメントの課題にもかかわらず生じています。B.RileyはFox Factoryの目標株価を$2.50から$2.11に引き下げた後、プレミアムトラックセグメントの需要軟化に懸念を表明し、これが2025年の同社のパフォーマンスに大きな影響を与えると予想しています。
これらの課題に対応して、Fox Factoryはディーラーの受け入れを改善するためにAdvanced Automotive Group製品ラインの再編を行いました。また、同社はDennis SchemmをAAGの社長に、Brendan EnickをTreasurerに任命するリーダーシップの移行を発表しました。さらに、Fox Factoryは2025年からMarucciとVictusのバットに関してMLBとの独占的ライセンス契約を締結しました。
Roth/MKMは、Fox Factoryの経営陣との会合を経て、同社に対するニュートラルの立場を維持し、一貫して$45.00の目標株価を維持しました。同社はFox FactoryがMarucciを所有することで得られる潜在的な利点を認識していますが、投資家のネガティブな感情をニュートラルを維持する重要な要因として挙げています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、Fox Factory Holdingの現在の状況に追加の光を当て、アナリストの慎重な姿勢と一致しています。同社の時価総額は$1.5 billionで、P/E比率は36.83と比較的高い収益倍率を示しています。この評価指標は、InvestingPro Tipsが「高い収益倍率で取引されている」と強調していることと相まって、最近の課題にもかかわらず、投資家がまだ成長期待を価格に織り込んでいることを示唆しています。
InvestingProのデータは、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の収益成長率が-16.86%と大幅な減少を示しており、これは記事で言及されている持続的な経済的課題と高水準の在庫がFox Factoryのパフォーマンスに影響を与えているという点と一致しています。さらに、株価は急落しており、1年間の株価総リターンは-55.7%で、同社の逆風に対する市場の反応を反映しています。
2つの重要なInvestingPro Tipsが特に関連しています：「今年は純利益が減少する見込み」と「株価の変動が非常に激しい」。これらの洞察は、Fox Factoryの財務見通しに関するアナリストの懸念と、同社の短期的な見通しに関する市場の不確実性を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはFox Factory Holdingに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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