金曜日、BTIGはIQVIA Holdings (NYSE:IQV)の見通しを調整し、株価目標を$290.00から$260.00に引き下げましたが、同社株の買い推奨は維持しました。この修正は、IQVIAの第3四半期決算報告を受けたものです。同社の総収益、調整後EBITDA、調整後EPSはコンセンサス予想を上回りましたが、2024年通期のガイダンスをすべての指標で下方修正しました。
IQVIAのテクノロジー＆アナリティクスソリューション（TAS）部門は回復を示し、好調に推移しています。しかし、研究開発ソリューション（R&DS）部門は後退に直面し、ガイダンス引き下げにつながりました。インフレ削減法（IRA）とより広範な経済的課題がR&DSに影響を与え、2つの大規模な治験の遅延と1つの中止をもたらしました。
アナリストは、IQVIAの株価に対する現在のプレッシャーは、バイオ医薬品業界の臨床試験と研究努力における戦略的シフトに対する反応だと考えています。
IRAがメディケアに特定の薬価を規制または引き下げる影響を与える可能性があることから、バイオ医薬品企業は低分子などの特定分野での治験を中止し、中期的に価格圧力の影響を受けにくい特殊医薬品などの分野にシフトしている可能性があります。
同社は、R&DSの減速は一時的な段階であり、選挙サイクル後に臨床試験活動が活発化すると予想しています。バイオ医薬品セクターに大きな影響を与える可能性がある要因として、ロバート・F・ケネディ・ジュニアの「アメリカを再び健康に」（MAHA）アジェンダ、特にワクチン接種に関する部分が挙げられます。
BTIGは、IRAやMAHAの進展を通じてヘルスケア改革の状況が明確になるにつれ、業界内のR&D努力が加速すると予測しています。この見通しが、同社の最近の財務ガイダンス調整にもかかわらず、IQVIA Holdingsに対する買い推奨を継続する根拠となっています。
その他の最近のニュースでは、IQVIA Holdings Inc.は2024年第3四半期の財務結果で着実な成長を報告しました。同社の収益は前年同期比4.3%増の$3.896 billionとなり、調整後希薄化EPSは14%増の$2.84となりました。
新規事業に影響を与える大きなキャンセルがあったにもかかわらず、IQVIAは複数の戦略的パートナーシップを確保し、受注残高を前年同期比8%増の過去最高の$31.1 billionに拡大しました。同社の更新された通期の収益ガイダンスは$15.350 billionから$15.400 billionの間に設定され、調整後EBITDAは$3.675 billionから$3.7 billionの間になると予想されています。
これらの展開の中、IQVIAは資本配分戦略の一環として2023年第4四半期に積極的な自社株買いを計画しています。同社は、2つの大規模な治験が再開されることを前提に、2025年のR&Dソリューションの収益成長率が一桁台半ばになると予想しています。
競争的な価格設定やプロジェクトのキャンセルなどの課題に直面しているにもかかわらず、IQVIAは大手製薬クライアントとの複数年契約を確保し、戦略的パートナーシップを拡大することで回復力を示しています。
InvestingProの洞察
IQVIA Holdingsの最近の財務パフォーマンスと市場ポジションは、InvestingProのいくつかの主要指標に反映されています。同社の時価総額は$37.52 billionで、ライフサイエンスツール＆サービス業界における重要な存在感を示しています。R&DS部門の最近の課題にもかかわらず、IQVIAは収益性を維持しており、2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率は28.35、調整後P/E比率は27.01となっています。
InvestingProのヒントでは、IQVIAのPiotroski Scoreが9と完璧であり、強固な財務健全性を示しています。これはBTIGの同社に対する長期的な前向きな見通しと一致しています。さらに、同社の株価は近い将来の収益成長に対して低いP/E比率で取引されており、PEG比率は0.85と、最近のプレッシャーにもかかわらず過小評価されている可能性を示しています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月の同社の収益は$15.15 billionに達し、3.23%の穏やかな成長を示しています。この成長率は記事で言及されている現在の業界の課題を反映している可能性がありますが、IQVIAの強力な市場ポジションと選挙サイクル後の臨床試験活動の回復予想が将来の成長を支える可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではIQVIA Holdingsに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場見通しについてより深い洞察を得ることができます。
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