金曜日、CFRAはキャムデン・プロパティ・トラスト(NYSE:CPT)の株式を「買い」から「保有」に格下げし、目標株価を140ドルから123ドルに引き下げました。この決定は、特定の市場における競争力のある新規供給が同社のファンダメンタルズに影響を与えていることを受けてのものです。
アナリストは、2024年のFFO予想を0.04ドル引き下げて6.73ドルとし、2025年のFFOは6.85ドルを維持しました。それぞれの年の予想収益は15.5億ドルと16.0億ドルとしています。
キャムデン・プロパティ・トラストは、第3四半期のFFOが1.65ドルと、コンセンサス予想を0.02ドル下回ったと報告しました。また、同社の収益も3.87億ドルとわずかに予想を下回りました。キャッシュNOIは前年比で横ばいでしたが、収益は0.6%増加し、費用は1.8%増加しました。
第3四半期と10月の賃貸料は、新規リース料が減少し、更新料が増加するなど、まちまちの結果となりました。
キャムデン・プロパティ・トラストの上位5市場のパフォーマンスは様々で、D.C.メトロとヒューストン市場が前年比で増加を示す一方、フェニックスと南東フロリダは減少しました。しかし、より懸念されるのは、オースティン、ナッシュビル、アトランタなどの市場で、キャッシュNOIが大幅に減少しており、新規供給がテナント需要を上回るという課題が浮き彫りになっています。
これらの市場状況を受けて、キャムデン・プロパティ・トラストは4つの物件開発プロジェクトを延期しました。格下げにもかかわらず、アナリストは同社の3.6%のキャッシュ配当利回りが「保有」評価を支持していると指摘しています。
その他の最近のニュースでは、キャムデン・プロパティ・トラストはハリケーン・ヘレンとミルトンによる物件への軽微な被害を報告し、2024年第2四半期の堅調な業績を発表し、コアFFO（運用資金）は1株当たり1.71ドルに達しました。また、不動産投資担当エグゼクティブ・バイス・プレジデントのウィリアム・W・センゲルマンの退任も発表されました。
アナリストカバレッジの分野では、ジェフリーズがキャムデン・プロパティ・トラストのカバレッジを開始し、「保有」評価を付与しました。一方、RBCキャピタル・マーケッツは、リーシングスプレッドと賃貸物件の潜在的な需要問題への懸念から、同社を「アウトパフォーム」から「セクターパフォーム」に格下げしました。
ウェルズ・ファーゴは、地域のパフォーマンスに対する前向きな見通しを反映して、キャムデン・プロパティ・トラストを「アンダーウェイト」から「イコールウェイト」にアップグレードしました。
ゴールドマン・サックスもキャムデン・プロパティ・トラストのカバレッジを開始し、サンベルト市場全体での賃貸成長の回復を期待するバランスの取れた見通しを示しました。また、パイパー・サンドラーは同社の目標株価を引き上げ、今後数年間のFFO（運用資金）予想を修正しました。これらがキャムデン・プロパティ・トラストに関する最近の動向です。
InvestingPro インサイト
記事で強調されているキャムデン・プロパティ・トラストの現在の市場動向は、最新のInvestingProのデータとヒントに反映されています。同社の時価総額は122.4億ドル、P/E比率は30.96で、比較的高い評価を示しています。これはInvestingProのヒントである「CPTは高い収益倍率で取引されている」と一致しています。
記事で言及された課題にもかかわらず、CPTはいくつかの分野で回復力を示しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は15.6億ドルで、2.74%の緩やかな成長を示しました。これは特定の市場での競争圧力を考えると、特筆すべきパフォーマンスです。
InvestingProのヒントは、「CPTは32年連続で配当を維持している」と強調しています。この配当の一貫性と現在の配当利回り3.56%は、アナリストの見解である配当利回りが「保有」評価を裏付けているという見方を支持しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはキャムデン・プロパティ・トラストの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性のある5つの追加ヒントを提供しています。
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