金曜日、HSBCはアップル（NASDAQ: AAPL）の株式評価を「ホールド」に維持し、目標株価を190.00ドルに据え置きました。この技術大手は9月末の四半期で記録的な収益を報告し、6.1%増の950億ドルを達成し、予想をわずかに上回りました。
グループ売上の49%を占めるiPhone販売は前年同期比5.5%増加し、サービス収益は過去最高を記録しました。中国本土での業績はほぼ横ばいでしたが、この地域での4四半期連続の減少から脱却しました。
同社の粗利益は439億ドルに達し、売上高の46.2%を占め、ガイダンスの45.5-46.5%の範囲を上回りました。しかし、アップルの1株当たり利益（EPS）は0.97ドルで、予想の1.48ドルを下回りました。これは欧州一般裁判所の国家援助決定の取り消しによる102億ドルの一時的な費用の影響を受けています。
この費用を除くと、EPSは1.64ドルとなり、前年比12%の増加を示しています。四半期の営業キャッシュフローは268億ドルで、コンセンサスを2%わずかに下回りました。
アップルの人工知能（AI）導入戦略は6月に概説され、ハードウェア統合を通じて比類のないプライバシーで価値あるサービスを提供することに焦点を当てています。同社は22億台以上のアクティブデバイスを誇り、AIの進歩によってさらに機能が強化されると期待されています。
新しいAI機能を含むiOS 18のリリース後、システムアップグレードは前年の2倍に達し、わずか3日間で達成されました。同社はAI投資の増加を認めていますが、2024年10月31日のアナリストコールでは増分コストの詳細は明らかにされませんでした。
2025年度第1四半期のアップルのガイダンスは、収益成長率が一桁台前半から中盤を示しており、これはコンセンサス予想の6.8%を下回っています。AIの全面的な影響には時間がかかると予想され、Apple Intelligenceは2025年4月に欧州で利用可能になる予定です。さらに、同社の開発者プラットフォームであるVision Proでは、利用可能なアプリの数は増加しておらず、2,500以上のネイティブアプリと150万の互換性のあるアプリケーションのままです。
HSBCのレポートは、190ドルの目標株価を再確認して締めくくっており、これは約16%の下落の可能性を示唆しています。同社は、AIによる予想以上に早い更新サイクルからの上振れリスクの可能性を認めつつ、長期的な成長に影響を与える可能性のある規制上の決定からの下振れリスクにも言及しています。同社の評価には、割引キャッシュフロー（DCF）モデルを1年前倒しし、2027年の予測を導入しています。
その他の最近のニュースでは、アップルは堅調な収益と売上高の結果を報告し、iPhone販売は前年同期比6%増加し、予想を上回りました。来四半期のガイダンスは控えめな売上成長を示唆しており、収益と1株当たり利益はそれぞれ約1,230億ドルと2.32ドルと予想されています。
Maxim Groupはアップルの見通しを調整し、株価目標を215ドルに引き上げつつ、「ホールド」評価を維持しました。一方、Piper Sandlerはアップルに対して225ドルの目標で中立的な見方を維持し、Citiは255.00ドルの目標価格で「買い」評価を再確認しました。DA Davidsonも260.00ドルの目標で「買い」評価を確認しました。
アナリストコミュニティでは、Barclaysはアップルの目標価格を引き下げ、来四半期のiPhone販売の低下予想と中国市場での潜在的な課題を指摘しました。対照的に、Wedbush Securitiesはアップルのサービスセグメントの2兆ドルの潜在的評価を強調し、「アウトパフォーム」評価を維持しました。
規制面では、アップルはインドネシアでローカルコンテンツ要件の不遵守により、iPhone 16の販売禁止という後退に直面しました。連邦準備制度理事会のAdriana Kugler理事は、配偶者による無断の株式購入が中央銀行の倫理規則に違反したため、アップル株を売却する予定です。これらはアップルを取り巻く最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
アップルの財務パフォーマンスは引き続き堅調であり、最近のInvestingProのデータがそれを裏付けています。同社の時価総額は3.42兆ドルと巨額で、テクノロジー業界の巨人としての地位を強調しています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月のアップルの収益は3,856億ドルと印象的で、2024年第3四半期の四半期収益成長率は4.87%で、記事で言及されている同社の記録的な収益と成長に合致しています。
InvestingProのヒントはアップルの財務力と市場での地位を強調しています。同社は「12年連続で配当を引き上げている」と「適度な負債水準で運営している」ことが指摘されており、これは財務の安定性と株主重視の方針を示しています。さらに、アップルは「技術ハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界の有力企業」と評されており、記事で議論されている市場でのリーダーシップを裏付けています。
しかし、投資家はアップルが「高い収益倍率で取引されている」こと、および「短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されている」ことに注意すべきです。これは現在のP/E比率33.99に反映されており、株価がプレミアムで評価されている可能性を示唆しています。この評価指標は、HSBCの「ホールド」評価と彼らの目標価格が示唆する潜在的な下落を考慮すると、特に関連性があるかもしれません。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはアップルの財務健全性と市場での地位についてさらなる洞察を提供する13の追加のヒントを提供しています。
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