金曜日、シティはパンパ・エネルギーS.A.（NYSE:PAM）の株式を「買い」から「中立」に格下げしました。同時に、同社株の目標価格を従来の58.00ドルから75.00ドルに引き上げました。この改定は、7月の早い段階でリンコン・デ・アランダプロジェクトのリスク軽減を理由に行われた以前のアップグレード後、好調なパフォーマンスを示した期間に続くものです。
シティのアナリストは、リンコン・デ・アランダのリスク軽減プロセスが予想よりも迅速に終了したと指摘しました。この急速な進展により、目標価格は引き上げられたものの、「中立」評価への格下げが促されました。7月のアップグレードは「ハイリスク」とされており、今回の格下げでも「ハイリスク」の指定が維持されています。
レポートの中で、シティのアナリストはYPFへの選好シフトも表明し、同レポートでYPFを「買い」にアップグレードしています。この選好の根拠は、YPFがExxon資産のPluspetrolへの売却から潜在的に恩恵を受ける立場にあることです。アナリストによると、YPFはバカ・ムエルタ最大の土地銀行の再評価と、中流部門の拡大における新規プレーヤーの参入から利益を得る可能性があります。
シティのアナリストは、YPFの潜在的な利点についてさらに詳しく説明し、同社が原油価格に対するシティの弱気な見通しの中で有利な立場にあることを強調しています。同社は2025年の原油価格を1バレル60ドルと予想しています。YPFの有利な立場は、原油価格が好ましくないシナリオでも繁栄できる能力によって裏付けられています。
結論として、シティのレポートは、パンパ・エネルギーが「中立」への格下げを正当化する段階に達した一方で、YPFが選好株として浮上し、業界の発展から恩恵を受け、弱気な原油価格予測の下でも良好なパフォーマンスを発揮する能力があると期待されていることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーによると、インデックスプロバイダーのMSCIがアルゼンチンを新興市場ステータスにアップグレードした場合、同国は投資家から約10億ドルの資金を引き付ける可能性があります。この展開は、パンパ・エネルギーを含むアルゼンチンの主要4社に大きな利益をもたらす可能性があります。
アップグレードが行われた場合、アルゼンチンはEM指数で0.2%のウェイトを持つ可能性が高く、コロンビアとペルーの間に位置し、潜在的な資金流入は標準指数から7億8600万ドル、スモールキャップ指数から1億7600万ドルと推定されています。
同時に、パンパ・エネルギーは最近の決算説明会で、堅固なインフラと輸出計画の概要を説明しました。同エネルギー企業は、チリおよび可能性としてブラジルへのガス輸出へのコミットメントを確認し、自社株買いプログラムも併せて発表しました。
パンパ・エネルギーは、2027年までに原油生産量を1日当たり4万から4万5千バレルに増加させる計画を立てており、NOAパイプラインの完成を含むいくつかのインフラプロジェクトを進行中です。
これらは最近の展開であり、投資家にとって関心事となるべきです。特筆すべきは、パンパ・エネルギーが現時点で株主への現金還元を増加させる計画がないこと、および生産コストの大幅な削減が予想されていないことです。
しかし、同社の財務力と戦略的イニシアチブは、エネルギー部門における堅固な将来を示唆しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、シティによるパンパ・エネルギーS.A.（NYSE:PAM）の分析に追加の文脈を提供しています。格下げにもかかわらず、PAMの財務指標は引き続き強固です。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の調整後P/E比率は7.54で、比較的低い収益倍率で取引されていることを示しています。これは、PAMを「低い収益倍率で取引されている」と強調するInvestingProのヒントの1つと一致しています。
さらに、PAMは2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で284.48%の収益増加を示し、印象的な成長を実証しています。この堅調な成長は、「アナリストは当年の売上成長を予想している」と指摘する別のInvestingProのヒントにも反映されています。
同社の強力なパフォーマンスは市場リターンにも表れています。PAMは過去1年間で76.18%、過去3ヶ月間で47.81%の価格総リターンを示しています。これらの数字は、PAMの「過去1年間の高リターン」と「過去3ヶ月間の強力なリターン」を強調するInvestingProのヒントを裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはPAMに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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