金曜日、Telsey Advisory Groupはペロトン・インタラクティブ（NASDAQ: PTON）の株価目標を従来の5.00ドルから9.00ドルに引き上げました。同社の株式に対する「Market Perform（市場並み）」の評価は維持されています。この変更は、ペロトンが2025年度第1四半期（1QF25）のガイダンスをすべての項目で上回り、特に調整後EBITDAが予想を大きく上回ったことを発表したことを受けたものです。
その結果、同社は2025年度通期（FY25）の調整後EBITDAガイダンスを18%引き上げ、FY25のフリーキャッシュフロー（FCF）ガイダンスを5000万ドル引き上げました。
株価目標の引き上げにつながった収益性の改善は、主にマーケティング費用の削減と新規会員の収益性重視の獲得戦略によるものです。さらに、ペロトンは最近の国際市場での価格引き上げにより、ハードウェアの粗利益率を向上させました。これらの要因が同社のより強固な財務パフォーマンスに寄与しています。
ペロトンはまた、2025年1月1日付でPeter Sternを次期CEOに任命する重要な人事変更を発表しました。Sternは、フォードやアップルなど、ハードウェアとソフトウェアを統合する企業やサブスクリプションサービスに関する豊富な経験を持っています。
特筆すべきは、アップルでApple Fitness+の立ち上げに携わった経験があり、フィットネス市場に精通していることがペロトンでのリーダーシップ役割に関連しています。
消費者が高額な購入に慎重になり収益に圧力がかかっているにもかかわらず、ペロトンの収益性向上と新CEOの任命は、同社の将来に安定性とより明確な展望をもたらすと見られています。Sternの課題は収益性を維持し、ペロトンを成長軌道に戻すことであり、彼の報酬はこれらの目標を反映する構造になっています。
改訂された12ヶ月の株価目標9ドルは、企業価値を調整後EBITDAの12倍とし、FY26の調整後EBITDA予想を従来の2億4100万ドルから3億ドルに引き上げたことに基づいています。
その他の最近のニュースでは、Peloton Interactive, Inc.は第1四半期の好調な業績と新リーダーシップの下での戦略的転換を発表しました。同社はGAAP営業利益1300万ドル、フリーキャッシュフロー1100万ドル、調整後EBITDA1億1600万ドルを報告しました。
コネクテッドフィットネスのサブスクリプション基盤は600万会員を超え、年間17億ドルのサブスクリプション収益を68%の粗利益率で生み出しています。同社は2025年度末までに2億ドルのコスト削減を目指し、単位経済性の改善と戦略的投資に焦点を当てています。
さらに、ペロトンはドイツを中心とした国際展開の計画を持ち、ナッシュビルで新しい小売モデルを立ち上げました。これらの最近の動きは、市場の需要と内部の変化に適応するための同社の継続的な取り組みの一環です。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、ペロトンの財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる洞察を提供しています。同社の時価総額は32億4000万ドルで、最近の展開を受けた投資家心理を反映しています。ペロトンの2024年度第4四半期までの過去12ヶ月の収益は27億ドルで、同期間で3.57%の微減となっています。これは、記事で言及されている高額商品に対する慎重な消費者支出による収益圧力と一致しています。
これらの課題にもかかわらず、ペロトンは最近、印象的な株価パフォーマンスを示しています。InvestingProのデータによると、過去1ヶ月間で95.85%、過去6ヶ月間で163.98%という顕著な株価リターンを記録しています。この株価の急上昇は、記事で議論されている同社の収益性改善と戦略的変更に対する投資家の楽観的な見方を反映していると思われます。
InvestingPro Tipsは、ペロトンの流動資産が短期債務を上回っていることを強調しており、これは同社が事業転換を進める中で財務的な柔軟性を提供する可能性があります。しかし、ペロトンは債務の利払いに課題を抱える可能性があると指摘されており、これは新CEOのPeter Sternが取り組む必要がある要因です。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはペロトンに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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