金曜日、Seaport Global Securitiesはシリウス・サテライト・ラジオ（NASDAQ:SIRI）に対する前向きな姿勢を維持し、買い推奨と34.00ドルの目標株価を再確認しました。この評価は、シリウス・サテライト・ラジオが2024年の総収益ガイダンスを7500万ドル引き下げ、26億7500万ドルに修正したという最近の発表を受けてのものです。
この調整は、マーケターの予算がコネクテッドTVやビデオストリーミングプラットフォームにシフトしていることによるもので、シリウス・サテライト・ラジオとその子会社であるPandora、およびオフプラットフォームのポッドキャスト事業に短期的な広告の課題をもたらしています。
収益予想の引き下げにもかかわらず、シリウス・サテライト・ラジオの経営陣は、EBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）とFCF（フリーキャッシュフロー）のガイダンスをそれぞれ27億ドルと10億ドルに維持することに自信を示しています。
この楽観的な見方は、今年度2億ドルの削減を含む継続的なコスト効率化の取り組みに支えられています。効率化措置と端数処理の効果により、同社は財務目標を安定させることができています。
Seaport Global Securitiesは、シリウス・サテライト・ラジオの更新されたガイダンスに合わせて、同社の広告とEBITDAの予想を調整しました。同社は、2025年の予想に基づく現在の非レバレッジドFCFイールドが9.3%であることから、シリウス・サテライト・ラジオの株式の魅力を強調しています。
Seaportは、シリウス・サテライト・ラジオのFCFが2030年まで約21%の率で成長する可能性があると予測しています。この成長は、事業の改善、負債の削減、衛星設備投資の減少、グリーン投資による現金税制上の利点の組み合わせによってもたらされると予想されています。
シリウス・サテライト・ラジオは、Pandoraブランドとポッドキャスト事業とともに、そのプラットフォーム全体で新しい製品、機能、広告機会を積極的に開発しています。同社の戦略的焦点は、進化するメディア環境に適応し、現在の広告の逆風にもかかわらず収益創出の機会を模索することにあります。
その他の最近のニュースでは、Sirius XM Holdings Inc.が第3四半期の財務結果を報告し、課題と戦略的イニシアチブの両方を強調しました。広告収入の減少とLiberty Mediaの取引に関連する非現金の減損費用にもかかわらず、シリウス・サテライト・ラジオは成長の推進に取り組んでいます。同社は、14,000件の自己負担純増加と、前年同期比4%減の21億7000万ドルの第3四半期収益を報告しました。
最近の動向の中で、シリウス・サテライト・ラジオはAlex Cooperとの新しいポッドキャスト契約や、ポッドキャストの発見を強化するためのアプリの改善など、新たな取り組みを開始しています。同社は、これらの新しい提供物を活用して、5000万人の加入者と18億ドルのフリーキャッシュフローを達成することを目指しています。
課題にもかかわらず、シリウス・サテライト・ラジオは、新しい価格設定とパートナーシップを通じて財務力を維持し、加入者の価値を高めることに注力しています。同社の広告能力を最適化する取り組みは継続中であり、非加入者向けの無料アクセスや再プラットフォーム化の取り組みが時間とともに好影響をもたらすことが期待されています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、シリウス・サテライト・ラジオの財務状況に追加の文脈を提供しています。広告市場の課題にもかかわらず、同社は90億4000万ドルの時価総額を維持しています。シリウス・サテライト・ラジオの2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率（調整後）は6.75で、収益に対して株価が割安である可能性を示しています。これは、SIRIが短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されているというInvestingProのヒントと一致しています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月の同社の収益は88億9900万ドルで、粗利益率は48.98%でした。これらの数字は同社の実質的な市場プレゼンスを反映していますが、InvestingProのヒントによると、3人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正しており、投資家はシリウス・サテライト・ラジオの最近のガイダンス調整と併せてこれを考慮する必要があります。
前向きな点として、別のInvestingProのヒントが強調しているように、シリウス・サテライト・ラジオは9年連続で配当を維持しています。現在の配当利回りは4.05%で、最近の収益の課題にもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはシリウス・サテライト・ラジオに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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