金曜日、OppenheimerはAptive PLC（NYSE: APTV）に対する姿勢を調整し、目標株価を従来の$147.00から$83.00へと大幅に引き下げました。ただし、同社株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価は維持しています。この動きは、Aptive PLCが2024年度第3四半期の業績を発表し、一部の期待を下回る結果となったこと、また通期の見通しが予想をやや下回ったことを受けてのものです。
同社の最近の決算報告は、業績が混在していることを示しており、これは同社の分析によると、業界全体の慎重な見通しと一致しています。しかし、Aptive PLCの経営陣が2025年に対する不確実性を示唆し、OEMの生産スケジュールの減少を指摘したことで、投資家の間に懸念が広がっています。
これらの課題にもかかわらず、Oppenheimerのアナリストは、木曜日のAptive PLC株価の20%下落は過剰反応だった可能性があると示唆しています。現在の株価は、同社の2024年ガイダンスの下限に基づくと企業価値対調整後EBITDAの7倍、同社の2026年予想に基づくと6倍の倍率を反映しているとされています。
同社は、Aptive PLCの一部の顧客が激しい競争と電気自動車の低調な販売を受けて事業再編を行っていることを認めています。それにもかかわらず、同社はAptive PLCの経営陣を有能かつ先見性があると見なしており、同社の技術ポートフォリオは低排出車両と先進運転支援システム（ADAS）の開発をサポートするのに適していると考えています。
これらの業界動向を踏まえ、OppenheimerはAptive PLCの予想と目標倍率を修正しました。目標株価は引き下げられたものの、同社はこの弱気な期間中の積極的な買いを奨励しており、Aptive PLCが市場が現在示唆しているよりも大きな回復力を示す能力があると確信しています。
その他の最近のニュースでは、Aptive PLCは2024年度第3四半期の業績が混在していると報告しました。北米と欧州の自動車生産の低下により収益が6%減少して$49億となったにもかかわらず、同社は記録的な営業利益を達成し、1株当たり利益（EPS）を$1.83に大幅に増加させました。先進安全性およびユーザーエクスペリエンス部門の収益は$14億とわずかに減少しましたが、13.7%という記録的なマージンを達成しました。
一方、RBC Capital MarketsはAptiveの目標株価を$82から$72に調整し、Outperform評価を維持しました。この調整は、業界に影響を与え続けると予想される厳しいマクロ経済環境の中で行われました。これにもかかわらず、RBC CapitalはAptiveのASUX部門と電気自動車需要の潜在的な上昇を、これらの課題を相殺する可能性のある重要な要因と見ています。
その他の展開として、Aptiveは通期の収益見通しを$196億から$199億の間に修正し、営業利益率を11.9%としました。また、調整後通期EPSの予想を$6.15に引き下げました。
これらの調整にもかかわらず、Aptiveは電動化やソフトウェア定義車両への傾向に牽引された長期的な成長に対して楽観的であり、2025年1月の消費者電子展（CES）でイノベーションを発表する予定です。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、OppenheimerのAptiv PLC（NYSE: APTV）分析に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は$151億で、P/E比率は7.64となっており、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率3.73を大幅に上回っています。この差異は、市場がAptivの収益潜在力を過小評価している可能性を示唆しています。
InvestingProのヒントは、Aptivの株価が現在52週安値に近い水準で取引されており、過去1週間、1ヶ月、3ヶ月で大幅な価格下落を経験していることを強調しています。これはOppenheimerの観察と一致しており、決算発表後に20%の下落があったことを裏付けています。RSI指標は株式が売られ過ぎの可能性を示唆しており、Oppenheimerの市場反応が過剰である可能性があるという見方を支持しています。
これらの課題にもかかわらず、Aptivは過去12ヶ月の収益が$199.8億で、EBITDA成長率が16.11%と収益性を維持しています。同社の経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは同社の長期的な見通しに対する自信を示している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはAptivに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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