月曜日、Jefferiesは LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) の株価目標を従来の$101から$96に引き下げましたが、株式の評価は「ホールド」を維持しました。この調整は、同社の第3四半期の1株当たり利益(EPS)が$1.88となり、アナリストの予想を$0.62下回り、コンセンサス予想も$0.10下回ったことを受けてのものです。
レポートでは、LyondellBasellの財務実績と見通しに影響を与えるいくつかの要因が強調されました。特に、北米のポリエチレン(PE)の出荷量が増加すると予想されており、これは同社にとってプラスの展開となる可能性があります。しかし、この潜在的な出荷量の増加は、エタンコストの上昇が予想されることで相殺され、短期的に利益率に課題をもたらす可能性があります。
さらに、アナリストはクラックスプレッドの低下を指摘しており、これが同社のOxyfuels事業にとって逆風となる可能性があります。この問題は、消費者および自動車需要の弱さによってさらに悪化しており、2025年までポリプロピレン(PP)と先端ポリマーの需要が低迷すると予想されています。
これらの課題にもかかわらず、同社の戦略的イニシアチブは計画通りに進んでいるようです。アナリストは、LyondellBasellのポートフォリオ変革が順調に進んでおり、2025年第1四半期に予定されている製油所の閉鎖が見込まれていると指摘しました。さらに、MoReTec先進プラスチックリサイクル技術は2026年までに稼働する見込みで、同社の長期戦略における重要な一歩となります。
その他の最近のニュースでは、LyondellBasell Industries N.V.が第3四半期の財務実績を発表し、厳しい市場環境の中で回復力を示しました。同社は1株当たり利益$1.88、EBITDA $12億を計上し、営業活動から$6億7000万を生み出しました。戦略的展開の一環として、LyondellBasellはMoReTec-1リサイクル施設を建設中であり、ヒューストン製油所の閉鎖を計画しています。
同社のOlefins and Polyolefins - Americas部門は、四半期ベースでEBITDAが13%増加したと報告しましたが、製油部門はガソリンのクラックスプレッド低下により減少しました。これらの逆風にもかかわらず、LyondellBasellは2024年末までに年間EBITDA $6億以上を、2025年末までに$10億を解放することを目指しています。
一方で、製油部門は$2300万のEBITDA損失を経験し、中国の燃料需要の弱さと製油所の高稼働率により、さらなる利益率の圧縮が予想されています。対照的に、Olefins and Polyolefins - Americas部門の収益性は前年比50%増加し、Advanced Polymer Solutions部門は年初来のEBITDAが20%増加しました。
これらの最近の展開は、LyondellBasellの長期的な価値と競争優位性を確保するための規律ある資本配分と業務最適化への戦略的焦点を浮き彫りにしています。
InvestingPro Insights
LyondellBasellの現在の財務指標と市場ポジションは、Jefferiesの分析に追加のコンテキストを提供します。同社のP/E比率13.14は比較的控えめな評価を示しており、これはJefferiesの「ホールド」評価と一致しています。この評価指標は、アナリストレポートで強調された潜在的な利益率圧力や特定セグメントの需要低迷などの課題を考慮すると、特に関連性があります。
投資家は、LyondellBasellの6.19%の配当利回りを魅力的に感じるかもしれません。特に、過去12ヶ月間で7.2%の配当成長を考慮すると、この堅固な配当政策は、記事で説明された逆風の中でも株価をある程度支える可能性があります。
InvestingPro Tipは、LyondellBasellの1株当たり利益が今年成長すると予想されており、これがJefferiesが指摘した短期的な課題の一部を相殺する可能性があることを指摘しています。別のInvestingPro Tipは、同社が13年連続で配当を維持していることを強調しており、業界の変動にもかかわらず株主還元へのコミットメントを裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはLyondellBasellに関する15の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げています。
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