月曜日、BTIG社はDream Finders Homes Inc. (NYSE:DFH)の株式に対するニュートラル評価を維持しました。これは、第3四半期の1株当たり利益（EPS）が予想を下回ったことを受けてのものです。Dream Finders Homesは四半期EPSを$0.70と報告しましたが、これはBTIGの予想$0.88およびFactSetのコンセンサス$0.84を下回りました。
この業績不振は、予想を下回る引渡し戸数、価格設定、粗利益率に加え、売上高に対する販売費および一般管理費（SG&A）の上昇など、複数の要因によるものとされています。
同社の受注戸数の成長率は、BTIGの予想と一致する9%増となりました。今四半期の結果にもかかわらず、Dream Finders Homesは2024年通期の引渡し戸数ガイダンスを8,250戸と再確認しました。
この目標を達成するため、同社は第4四半期に完成済みおよびほぼ完成した投機的住宅の販売を通じて、受注残の消化を加速させる必要があります。これは、金利上昇によってさらに課題が生じている不安定な環境の中で行われることになります。
BTIGはDream Finders HomesのEPS予想を修正し、直近の四半期の不振を受けて2024年の予想を$3.30から$3.10に引き下げました。同様に、2025年のEPS予想も$3.50から$3.35に引き下げられ、これは来年のやや遅い販売ペースと予想されるSG&A費用の増加を考慮したものです。
これらの修正にもかかわらず、BTIGはDream Finders Homesが依然として20%後半の高い自己資本利益率（ROE）を維持していると指摘しています。
BTIGのアナリストは、Dream Finders Homesが引き続き追加の買収対象を探し、販売量を優先すると予想されるものの、現在の株価評価は適正であると結論付けました。そのため、同社は株式に対するニュートラルの立場を維持することを決定しました。
その他の最近のニュースとして、Dream Finders Homes, Inc.はAlliant National Title Insurance Companyの買収に関する最終合意を発表しました。この重要な展開により、Dream Findersのタイトル保険部門の業務が大幅に拡大すると予想されています。
Alliant Nationalは、32の州とコロンビア特別区にわたる700以上の独立代理店のネットワークを持ち、直接または関連する業務を持たない全国最大の独立タイトル保険引受会社として知られています。
この買収はDream Findersのサービスを垂直統合し、既存のタイトル保険代理店事業を強化する戦略に沿ったものです。Dream FindersのChairman兼CEOであるPatrick Zalupski氏と、Alliant NationalのPresident兼CEOであるDavid Sinclair氏の両者がこのパートナーシップに対して楽観的な見方を示しています。
保険規制当局の承認を含む通常の取引完了条件を前提として、取引条件は非公開となっています。この買収は、Dream Finders Homesの不動産サービス市場における戦略的拡大を示すものです。
InvestingProの洞察
Dream Finders Homes Inc. (NYSE:DFH)は、最近のInvestingProのデータとヒントが示すように、興味深い投資案件を提示しています。記事で報告された利益の予想未達にもかかわらず、同社の財務状況にはいくつかの前向きな指標が見られます。
現在の株価収益率（P/E）は10.16で、短期的な収益成長の可能性と比較すると比較的低い水準にあります。これは、2024年第3四半期までの過去12ヶ月のPEG比率が0.62であることからも裏付けられており、成長見通しに対して株価が割安である可能性を示唆しています。
InvestingProのヒントによると、2人のアナリストが今後の期間の収益予想を上方修正しており、これは最近の収益不振にもかかわらず、同社の将来の業績に対する信頼を示唆しています。さらに、Dream Finders Homesは過去12ヶ月間で利益を上げており、売上高は$4.03 billion、健全な粗利益率は19.95%となっています。
ただし、投資家は株価の変動が非常に激しいことに注意すべきで、これは記事で述べられている厳しい環境と一致しています。年初来の株価総利回りは-13.45%で、現在の市場状況と金利上昇の影響を反映しています。
より深い分析を検討している方には、InvestingProがDream Finders Homesの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する5つの追加ヒントを用意しています。
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