月曜日、Loop Capitalはオンライン家具小売業者Wayfair (NYSE:W)の財務見通しを調整し、同社株式の目標価格を$55から$50に引き下げましたが、保有（Hold）の評価は維持しました。この改定は、第3四半期の売上が3%減少したと報告されたことを受けたもので、これはLoop Capitalが予測していた1%の減少を下回るものでした。
新しい目標価格は、割引後NOPAT（税引後営業利益）モデルから導き出されています。最近の売上減少にもかかわらず、Loop Capitalのアナリストは、金利の低下が最終的に住宅関連の売上を押し上げる可能性があるとして楽観的な見方を示し、第3四半期の結果がさらなる金利引き下げの前兆である可能性を示唆しました。
しかし、Wayfairの第3四半期の業績は課題を提示し、調整後EBITDAはコンセンサスとLoop Capitalの以前の予測の両方を下回りました。その結果、同社は2024年の調整後EBITDA予測を約$74百万引き下げました。2025年を見据えると、Loop Capitalは収益の緩やかな回復を予想し、2024年の2%減少に対して1%の増加を予測しています。
年初来、Wayfairの株価は31%下落しており、S&P 500の20%上昇と対照的です。Loop Capitalの長期的な懸念は、Wayfairの成長が主に負債によって資金調達されており、負債のコストが顕著に上昇していることです。同社は最近、私募債市場で7.25%の金利で$800百万を調達し、一部は差し迫った転換社債の満期に対応するためです。
現在の家具市場の状況とその成長への不明確な軌道を考慮すると、Loop Capitalは新しい株価でのWayfairの株式のリスク・リワードバランスを均等に分布していると見ています。
その他の最近のニュースでは、Wayfair Inc.は2024年第3四半期の財務結果を報告し、厳しい経済環境の中での同社の回復力を強調しました。このeコマース企業は2四半期連続で中単位の調整後EBITDAマージンを維持し、前年同期比で約$100百万の改善を示しました。
消費者支出の減少と住宅市場の減速にもかかわらず、Wayfairは新しいロイヤルティプログラム「Wayfair Rewards」を立ち上げ、コスト効率と収益性に焦点を当てています。
Wayfairの第3四半期の純収益は前年同期比2%減少し、注文数は6.1%減少しましたが、平均注文額が4.4%増加したことで一部相殺されました。同社は第4四半期の収益が低単位の範囲で減少し、調整後EBITDAマージンは2%から4%の間になると予想しています。2025年については、Wayfairは市場シェアの獲得とコスト規律により、2024年よりも高いEBITDAを目標としています。
同社は四半期末時点で$1.3十億の現金および現金同等物を保有し、調整後EBITDAは$119百万で、マージンは4.1%でした。Wayfairのマーケティング戦略、特にインフルエンサーマーケティングは、顧客エンゲージメントにおいて有望な成果を示しています。
これらがWayfair Inc.の事業運営における最近の動向です。
InvestingPro Insights
最近のInvestingProデータは、Loop Capitalの慎重な姿勢と一致する、Wayfairにとって厳しい状況を示しています。同社の時価総額は$5.03十億で、株価の大幅な下落を反映しています。Wayfairの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は$11.84十億で、同期間の収益成長率は-1.22%と懸念される状況です。このデータはLoop Capitalの売上減少の観察と改訂後の予測を裏付けています。
InvestingPro Tipsは追加の懸念を強調しています。株価は過去6ヶ月間で36.86%下落しており、大きな打撃を受けています。さらに、Wayfairは現在52週安値近くで取引されており、現在の市場環境における同社の苦戦をさらに強調しています。
これらの洞察は、特にWayfairの財務的課題と市場パフォーマンスに関するLoop Capitalの分析を補完しています。より包括的な理解を求める投資家にとって、InvestingProは、Wayfairの現在の状況と将来の見通しに関する貴重な文脈を提供する可能性のある11の追加のヒントを提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。